ADP
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Post by ADP on Oct 19, 2015 12:34:27 GMT -3.5
Tópico relacionado à Análise Fundamentalista.
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Post by Deleted on Oct 19, 2015 18:34:48 GMT -3.5
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luiz
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Post by luiz on Oct 20, 2015 22:40:23 GMT -3.5
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Post by Deleted on Oct 21, 2015 9:37:39 GMT -3.5
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MKW
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Post by MKW on Oct 22, 2015 9:05:55 GMT -3.5
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MKW
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Post by MKW on Oct 22, 2015 9:07:04 GMT -3.5
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MKW
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Post by MKW on Oct 27, 2015 9:49:06 GMT -3.5
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Post by Deleted on Nov 4, 2015 19:38:40 GMT -3.5
O Ibovespa está barato?www.estrategista.net/o-ibovespa-esta-barato/O ambiente de negócios no Brasil encontra-se turbulento com as crises política, econômica, recessão, inflação alta e déficit fiscal. O cenário é perfeito para o investimento em ações sair do radar dos consultores econômicos. Ainda mais porque os juros encontram-se em patamares elevados: a taxa Selic está em 14,25 % ao ano. Embora não se possa dizer que a bolsa esteja uma pechincha, ela encontra-se em um ponto interessante de compra se observarmos algumas medidas. Contudo, o cenário interno pode continuar sabotando o Ibovespa. Em 2012, fiz um post no qual mostrei um gráfico desde 2004, dividindo o Ibovespa atual pela média móvel dos últimos seis meses. A região compreendida acima da média do período mais um desvio padrão significava que o mercado estava “supercomprado”. Nessa situação, uma realização dos ativos era esperada, com o índice recuando. Por outro lado, a área abaixo da média menos um desvio padrão representaria uma exposição “supervendida” dos investidores. Com isso, a bolsa poderia se recuperar com a entrada de novos aplicadores. Retirei a ideia de um relatório da corretora do Santander, assinado por Marcelo Audi. Atualizei-o com dados entre 1 de novembro de 2005 até 29 de outubro de 2015. O Ibovespa fechou dia 29 em 45.628 pontos, um deságio de 9,4% sobre a média móvel dos últimos seis meses. A média do período de dez anos menos um desvio padrão é de – 9,5%. Assim, o Ibovespa está muito próximo de entrar na região supervendida. Em 2015, o Ibovespa já transitou por duas vezes nessa região. Durante o período total, os melhores pontos de compra foram na crise do subprime em 2008 e no rebaixamento da dívida soberana americana pela agência de classificação de risco S&P em 2011. A deterioração fiscal e a dificuldade de aprovação de medidas no Congresso para debelá-la são as causas para a queda do índice nos últimos dias. A aprovação de projetos como a volta da CPMF e a estipulação de uma idade mínima para a aposentadoria podem impulsionar o índice. Contudo, o governo Dilma parece não ter forças para aglutinar os partidos situacionistas para a aprovação dessas medidas. Apenas a resolução da crise política pode fazer com que a bolsa apresente uma recuperação consistente. Todavia, a saída da presidente pelas vias do impeachment ou da perda de seu mandato no Tribunal Superior Eleitoral (TSE) não parece clara em decorrência das discussões jurídicas (pedaladas do mandato anterior comprometem o mandato atual? A corrupção na Petrobras contribuiu para a vitória da presidente em 2010 e 2014?), da dificuldade de se montar um governo de consenso após a destituição da presidente e da situação problemática do presidente da Câmara, Eduardo Cunha, condutor do processo de impeachment, envolvido em escândalos de corrupção. Se não há espaço para fortes altas, tampouco para quedas exageradas. Mesmo a elevação dos juros pelo Fed americano tende a ter uma influência negativa limitada sobre o mercado, pois a notícia já parece estar precificada. Além disso, o Ibovespa medido em dólares encontra-se atraente para os investidores estrangeiros após a desvalorização cambial. Assim, a tendência é de uma bolsa andando de lado ao longo de 2016. Por outro lado, as eleições municipais do próximo ano podem sinalizar uma mudança de ciclo político com a vitória de representantes dos partidos de oposição nas capitais e em cidades importantes. Dessa forma, o mercado pode antecipar uma melhora do quadro econômico com a eleição de um opositor na próxima corrida presidencial, fazendo com que 2017 seja atraente para a bolsa. Os investidores já demonstraram sua predileção por candidatos mais responsáveis economicamente. Em setembro de 2014, com o crescimento da candidata Marina Silva nas pesquisas, o gráfico alcançou a zona supercomprada. O movimento foi curto, pois, logo em seguida, as intenções de voto na candidata desidrataram-se; Com esse cenário, a bolsa deve continuar entre idas e vindas ao longo dos próximos meses à espera de uma troca de poder presidencial que ainda está distante. Contudo, esse cenário pode ser antecipado pelo mercado dependendo dos processos de destituição da atual presidente ou após as eleições municipais conforme se desenhe o resultado eleitoral.
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Post by Deleted on Nov 5, 2015 5:15:22 GMT -3.5
Visualizing Where The Money's Made In AmericaThe largest metropolitan areas contributed the greatest amount of GDP for the country. According to our analysis, the top 20 metropolitan areas contributed over half of the United State’s GDP. The New York metropolitan area contributed nearly 10% to the GDP by itself. In terms of a breakdown by state, the top 5 states contributed around 40% of the entire country’s GDP. California alone contributed over 13% of the total GDP for the country.www.zerohedge.com/news/2015-11-04/visualizing-where-moneys-made-america++++
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uqaz
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Post by uqaz on Nov 5, 2015 12:49:09 GMT -3.5
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Post by cadu28 on Nov 5, 2015 13:07:15 GMT -3.5
Uqaz chegando! Mas eu não vou fácil pra lado negro da força! Eu vejo o copo cheio! Citando um trecho da trecho da matéria: "When compared with analyst expectations, about 72 percent of companies have beaten profit forecasts. " Está que nem aqui no Brasil, todo mundo tão pessimista, que se ao invés de levar um tiro no peito só ganhar um soco na cara, já é motivo pra comemoração!
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uqaz
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Post by uqaz on Nov 5, 2015 13:13:00 GMT -3.5
Uqaz chegando! Mas eu não vou fácil pra lado negro da força! Eu vejo o copo cheio! Citando um trecho da trecho da matéria: "When compared with analyst expectations, about 72 percent of companies have beaten profit forecasts. " Está que nem aqui no Brasil, todo mundo tão pessimista, que se ao invés de levar um tiro no peito só ganhar um soco na cara, já é motivo pra comemoração! kkk, uma previsão qq louco pode ter, não é? Mas, nos comentários, um camarada escreve isso aqui. Chamou minha atenção: Facebook market capitalization is 300 Billion. That's bigger than AMZN and GE. And Facebook makes nothing and sells nothing. It's Groupon. Makes cents.
Tá acontecendo aqui o mesmo, a ambev chegou a dar 2x a petrobras, por exemplo. A GE e a Amazon produzem coisas mais úteis, não acha? Lá deve estar tendo concentração de determinados papéis, sendo q a maioria está uma porcaria. E isso está bombando o DJI.
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uqaz
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Post by uqaz on Nov 5, 2015 13:21:23 GMT -3.5
Outra pérola:
Earnings GROWTH is the lowest in six years. ABSOLUTE earnings have boomed over the last six years, and are way higher than their pre-recession peak.
Quer dizer, esses QEs fizeram tudo bombar, mas essa pujança de liquidez não foi suficiente pra manter tudo de pé. Isso vai dar m...
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Post by cadu28 on Nov 5, 2015 13:30:18 GMT -3.5
Outra pérola: Earnings GROWTH is the lowest in six years. ABSOLUTE earnings have boomed over the last six years, and are way higher than their pre-recession peak. Quer dizer, esses QEs fizeram tudo bombar, mas essa pujança de liquidez não foi suficiente pra manter tudo de pé. Isso vai dar m... Sei não, se o mercado já precificou um cenário de baixa rentabilidade das empresas, o que vier é lucro. E é isso que temos visto. O mercado sempre tenta precificar o ponto futuro, então em tempos ruins, já começa a precificar quando for melhorar. Eles trabalham mais em cima de perspectivas do que em resultados presentes. Ou como vc explicaria o viés de alta do DJI que já dura um tempão, e não dá sinais de reversão?
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uqaz
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Post by uqaz on Nov 5, 2015 13:50:56 GMT -3.5
Outra pérola: Earnings GROWTH is the lowest in six years. ABSOLUTE earnings have boomed over the last six years, and are way higher than their pre-recession peak. Quer dizer, esses QEs fizeram tudo bombar, mas essa pujança de liquidez não foi suficiente pra manter tudo de pé. Isso vai dar m... Sei não, se o mercado já precificou um cenário de baixa rentabilidade das empresas, o que vier é lucro. E é isso que temos visto. O mercado sempre tenta precificar o ponto futuro, então em tempos ruins, já começa a precificar quando for melhorar. Eles trabalham mais em cima de perspectivas do que em resultados presentes. Ou como vc explicaria o viés de alta do DJI que já dura um tempão, e não dá sinais de reversão? uai, excesso de moeda dentro dos bancos. Isso não está indo pro setor produtivo, aí vai pra onde? DJI, ibov, bonds etc Ainda, veja que esses aumentos de índices pelo mundo estão se dando na base da recompra de ações. Estão com dinheiro sobrando, ao invés de expandir produção estão comprando suas ações pra não ficar com dinheiro em caixa (isso é um pecado na América, diferente daqui). Cadu, os estoques estão baixos, idem capex. Lá eles estão em crise, apenas os números são mentirosos. Estão nadando em papel moeda...mas geração de valor que é bom, neca. Aguarde o fiasco que serão as compras de natal na América.
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Post by greenball on Nov 5, 2015 13:55:39 GMT -3.5
Outra pérola: Earnings GROWTH is the lowest in six years. ABSOLUTE earnings have boomed over the last six years, and are way higher than their pre-recession peak. Quer dizer, esses QEs fizeram tudo bombar, mas essa pujança de liquidez não foi suficiente pra manter tudo de pé. Isso vai dar m... Sei não, se o mercado já precificou um cenário de baixa rentabilidade das empresas, o que vier é lucro. E é isso que temos visto. O mercado sempre tenta precificar o ponto futuro, então em tempos ruins, já começa a precificar quando for melhorar. Eles trabalham mais em cima de perspectivas do que em resultados presentes. Ou como vc explicaria o viés de alta do DJI que já dura um tempão, e não dá sinais de reversão? Muito dificil dizer o que está ou não precificado. Primeiro, que quase todas as formas de estipular um preço justo/alvo dos ativos são extremamente sensíveis a taxa de juros, projeção de lucros, então basta que alguma virgula seja modificada para que se mude de uma recomendação de compra ou venda. E também, não dá para determinar a força dos traders que acompanham gráficos de curto prazo. Eu até acho que o mercado tenta se antecipar, mas na maioria das vezes falha terrivelmente. Eu mesmo acreditava que o IBOV iria permanecer ao redor dos 50k e que isso já estava precificando uma grave crise economica e politica, mas agora não dúvido nada que a gente volte abaixo dos 40k mesmo sem grandes alterações no cenário politico.
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uqaz
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Post by uqaz on Nov 5, 2015 14:36:45 GMT -3.5
E Cadu, parece que o pessoal da Empiricus anda escutando nossas conversas
Qual é o risco de um ação?
A medida tradicional de risco de uma ação se pauta em sua volatilidade; se a ação mexe muito - para cima ou para baixo - ao longo do tempo.
Identificamos sérios equívocos nessa medida.
Suponha que determinada ação (ex. PCAR4) tenha perdido metade de seu valor de mercado.
Sua volatilidade aumentou muito com essa queda, mas o risco de comprá-la efetivamente diminuiu, pois a ação está muito mais barata frente à hipótese de recuperação dos resultados.
Por isso, o que importa mesmo são os resultados corporativos.
Na edição de hoje do Barganhas da Bolsa, o analista Bruce Barbosa endereça esse ponto com enorme precisão.
"O risco, em nosso modo buffettiano de olhar o mundo, é 100% determinado pela variabilidade dos resultados de empresas. Baixa variabilidade equivale a baixo risco; independente da volatilidade do preço da ação".
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Post by cadu28 on Nov 5, 2015 15:57:20 GMT -3.5
E Cadu, parece que o pessoal da Empiricus anda escutando nossas conversas Qual é o risco de um ação?
A medida tradicional de risco de uma ação se pauta em sua volatilidade; se a ação mexe muito - para cima ou para baixo - ao longo do tempo.
Identificamos sérios equívocos nessa medida.
Suponha que determinada ação (ex. PCAR4) tenha perdido metade de seu valor de mercado.
Sua volatilidade aumentou muito com essa queda, mas o risco de comprá-la efetivamente diminuiu, pois a ação está muito mais barata frente à hipótese de recuperação dos resultados.
Por isso, o que importa mesmo são os resultados corporativos.
Na edição de hoje do Barganhas da Bolsa, o analista Bruce Barbosa endereça esse ponto com enorme precisão.
"O risco, em nosso modo buffettiano de olhar o mundo, é 100% determinado pela variabilidade dos resultados de empresas. Baixa variabilidade equivale a baixo risco; independente da volatilidade do preço da ação".Vamos cobrar os royalts, hehe. Mas é por aí mesmo, cada vez estou mais convencido que a ideia é garimpar as empresas na lista das menos voláteis. Amanhã ou hoje a noite se tiver tempo, vou postar um estudo sobre isso muito bacana.
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uqaz
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Post by uqaz on Nov 6, 2015 4:28:26 GMT -3.5
Mas é como o camarada falou, vc pode ter porcarias não voláteis tbm. É a previsibilidade e robustez dos lucros que torna a voltailidade baixa do papel. Lembre-se, o papel é derivativo da empresa, não o contrário. É natural haver essa convergência msm.
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Deleted
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Post by Deleted on Nov 25, 2015 1:29:09 GMT -3.5
Segue uma matéria do André Rocha falando sobre a situação dos estoques nas varejistas listadas na Bovespa. Arezzo (ARZZ3), Grendene (GRND3), Lojas Renner (LREN3), Marisa (AMAR3), Guararapes (GUAR3) e Hering (HGTX3). Como as varejistas têm se saído na crise?
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