Fator IFIX - FIXX11

FATOR IFIX FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO – FII
CNPJ: 17.329.029/0001-14
Administrado pelo Banco Fator S.A.
CNPJ: 33.644.196/0001-06

RELATÓRIO SEMESTRAL – 1º. SEM. 2014

1. Objetivo e Descrição do fundo

O Fator IFIX Fundo de Investimento Imobiliário – FII tem como objetivo o investimento, preponderantemente, em cotas de fundos de investimento imobiliário (“Cotas de FII”), e alternativamente em certificados de recebíveis imobiliários (“CRI”), letras de crédito imobiliário (“LCI”) e letras hipotecárias.

A captação do Fundo teve início em 05 de abril de 2013 com encerramento em 01 de maio de 2013.

O objetivo do fundo é superar a variação do índice de fundos imobiliários da BM&FBovespa (IFIX).

3. Negócios realizados no Semestre

Ao longo do primeiro semestre de 2014 a Gestão visou aumentar a alocação do Fundo em Cotas de outros FII’s até 84,65% do Patrimônio Líquido. Os meses de Fevereiro e Março foram os meses com maior volume de alocação dada a queda dos preços das Cotas de FII no mercado,

4. Distribuição de Rendimentos

No primeiro semestre de 2014 o Fundo distribuiu R$ 1.723.801,00 em rendimentos aos cotistas, incluindo tanto proventos de distribuição de outros FII’s, rentabilidade de ativos de Renda Fixa e Ganhos de Capital.

Vale ressaltar que quaisquer divergências destas distribuições com as que constam nas Demonstrações de Fluxo de Caixa são devidas à data de pagamento das distribuições. Estas são pagas sempre até o dia 15 do mês seguinte, o que, consequentemente, gera diferenças entre o montante a ser distribuído pelo período de exercício e o montante pago dentro do período. Desta forma, na Demonstração de Fluxo de Caixa foi excluída a distribuição referente ao resultado de jun/2014 e incluída a referente ao resultado de dez/2013.

5. Programa de Investimentos para o próximo Semestre

O Fundo continuará investindo seus recursos em ativos financeiros de base imobiliária seguindo os preceitos de sua política de investimentos, conforme descrita no artigo 3º do Regulamento do Fundo.

6. Conjuntura Econômica

O primeiro semestre de 2014 foi marcado pelo encerramento de um ciclo de alta nos juros, com a Selic iniciando o ano de 2014 em 10,00% e atingindo 11,00% em abril. A continuidade deste movimento foi na tentativa de conter a alta na inflação, que se manteve no limite superior da meta durante todo o semestre.

A expectativa de juros futuro passou o semestre sendo influenciada pelas expectativas de inflação e desempenho da recuperação da economia americana, o que poderia reduzir o fluxo de capitais para o Brasil. Apesar do cenário de incertezas, o IFIX (índice de fundos de investimento imobiliário da BM&FBovespa) apresentou um desempenho positivo de 0,94% no semestre.

RELATÓRIO SEMESTRAL
FATOR IFIX FII
1° Semestre de 2015

FATOR IFIX – FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO

O Fator IFIX Fundo de Investimento Imobiliário – FII tem como objetivo o investimento, preponderantemente, em cotas de fundos de investimento imobiliário (“Cotas de FII”), bem como certificados de recebíveis imobiliários (“CRI”), letras de crédito imobiliário (“LCI”) e letras hipotecárias (“LH”).

A captação do Fundo teve início em 05 de abril de 2013 com encerramento em 01 de maio de 2013. O início de negociação do fundo na bolsa de valores ocorreu no dia 03 de junho de 2013, sob o código FIXX11. Seus rendimentos são isentos de imposto de renda para os investidores, desde que sejam pessoas físicas e não detenham mais de 10% do total de cotas emitidas pelo fundo. O fundo tem prazo de duração indeterminado, sendo que a distribuições de resultados se darão mensalmente, sendo que a primeira distribuição se deu no dia 15 de julho referente ao mês de junho.

O fundo tem como objetivo, através de uma gestão ativa, perseguir rentabilidade superior à variação do índice de fundos de Investimento Imobiliários (IFIX), divulgado pela BM&Fbovespa.

DESEMPENHO DO FUNDO EM 1S15

Ao final do primeiro semestre de 2015 o fundo havia distribuido R$ 1.502.357,43 aos seus cotistas, o equivalente a R$ 4,11 por cota.

De forma a contrabalancear os movimentos das taxas de juros que aconteceram durante o ano a Equipe de Gestão do Fundo fez contínuos ajustes para adequar a rentabilidade do Fator IFIX ao demandado pelos investidores. Consequentemente, considerando o preço de fechamento de 30 de Junho de 2015 de R$ 76,25, o Fundo encerrou o semestre com um Dividend Yield anualizado de 11,07%.

Distribuições Mensais

Mês de Referência jan/14 fev/14 mar/14 abr/14 mai/14 jun/14 Total
Total Distribuído 282.276 281.209 273.674 263.572 263.368 138.258 1.502.357
Distribuição por cota 0,77 0,77 0,75 0,72 0,72 0,38 4,11

No mês de Maio uma das posições do Fundo Fator IFIX (XTED11) sofreu uma rescisão contratual, a qual resultou a queda do preço da cota de mercado de tal Fundo. De forma a conter maiores perdas e readequar a carteira do
Fundo Fator IFIX de acordo com os riscos e novo patamar de retorno da posição mencionada, parte dela foi realizada com prejuízo, o que impactou pontual e negativamente a distribuição do Fundo Fator IFIX no mês de
Junho.

RELATÓRIO ANUAL
FATOR IFIX
2015

FATOR IFIX – FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO

CARACTERÍSTICAS DO FUNDO

O Fator IFIX Fundo de Investimento Imobiliário – FII tem como objetivo o investimento, preponderantemente, em cotas de fundos de investimento imobiliário (“Cotas de FII”), bem como certificados de recebíveis imobiliários (“CRI”), letras de crédito imobiliário (“LCI”) e letras hipotecárias (“LH”). A captação do Fundo teve início em 05 de abril de 2013 com encerramento em 01 de maio de 2013.

O início de negociação do fundo na bolsa de valores ocorreu no dia 03 de junho de 2013, sob o código FIXX11. Seus rendimentos são isentos de imposto de renda para os investidores, desde que sejam pessoas físicas e não detenham mais de 10% do total de cotas emitidas pelo fundo. O fundo tem prazo de duração indeterminado, sendo que a distribuições de resultados se darão mensalmente, sendo que a primeira distribuição se deu no dia 15 de julho referente ao mês de junho.

O fundo tem como objetivo, através de uma gestão ativa, perseguir rentabilidade superior à variação do índice de fundos de Investimento Imobiliários (IFIX), divulgado pela BM&Fbovespa.

DESEMPENHO DO FUNDO NO ANO DE 2015

No ano de 2015 o fundo distribuiu R$ 3.151.221,61 aos seus cotistas, o equivalente a R$ 8,61 por cota.

Embora tenha sido marcado como um ano adverso ao mercado de Fundos Imobiliários dadas as altas de juros, instabilidades política e econômica e incertezas quanto à tributação dos ativos de cunho imobiliário, o Fundo Fator IFIX FII teve um desempenho superior ao do ano anterior, de 1,84%, contra -2,58 de 2014. Já índice dos Fundos Imobiliários(IFIX) teve variação positiva de 5,41%.

PROGRAMA DE INVESTIMENTOS PARA 2016

Para 2016 a equipe de Gestão buscará a alocação em ativos mais defensivos dadas as incertezas esperadas para o ano. Neste sentido, fundos com imóveis locados com contratos atípicos, pulverização de locatários, imóveis e regiões e/ou títulos e valores mobiliáriosserão priorizados a fim de minimizar riscos de vacância.

Ainda, a equipe de gestão manterá o foco na aquisição de cotas de fundos imobiliários que consigam tirar proveito do cenário de juros mais altos, sejam os com maior Dividend Yield ou os fundos de ativos financeiros, como os de CRI, dado que estes últimossão mais defensivos quanto ao risco de vacância.

INFORMAÇÕES OPERACIONAIS
Administrador: Banco Fator S.A.
Gestor: FAR – Fator Administração de Recursos
Custodiante: Itaú Unibanco S.A.
CNPJ: 33.644.196/0001-06
Código Bovespa: FIXX11
Contato: fundosimobiliarios@bancofator.com.br

ADVERTÊNCIA: Este material não constitui uma oferta e/ou solicitação de aquisição de quotas de fundos de investimento. Este material é confidencial e pretende atingir somente aos destinatários. Este material não pode ser reproduzido ou distribuído no todo ou em parte para nenhuma outra pessoa. O banco Fator pode efetuar alterações no conteúdo deste documento a qualquer momento. As informações contidas neste material são de caráter exclusivamente informativo. As informações contidas neste documento não necessariamente foram auditadas. Fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do fundo garantidor de créditos – FGC. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. Para avaliação da performance do fundo é recomendável uma análise de, no mínimo, 12 meses. É recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e regulamento do fundo de investimento pelo investidor ao aplicar seus recursos.