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Post by wizardhsc on Aug 15, 2018 16:32:01 GMT -3.5
Segue um vídeo comentando o resultado trimestral. # Apresentação da empresa; chama atenção para o não recorrente (PRT) de 18,5MM no 2ºtrim17 que distorceu a base de comparação; etc. youtu.be/23MGZzfHWWwVídeo interessante, mas vou fazer uma correção. Da mesma forma que existe um não recorrente negativo, houve um aumento da receita financeira de 21,5 milhões. Decorrente da capitalização no 3T17. Nesse sentido, há uma distorção no comparativo entre os LL. Distorção que não ocorrerá a parti do 3T18. Todavia, o preço do ativo continua barato. O problema é que seguindo o exemplo da GRND no passado, creio que esse destrave de valor só ocorra quando começar a pagar dividendos.
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Post by Deleted on Nov 5, 2018 6:41:14 GMT -3.5
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Post by wizardhsc on Nov 5, 2018 21:25:14 GMT -3.5
Realmente o resultado foi bem fraco. Tem a crise dos caminhoneiros no meio, mas é nítida uma clara queda desde o primeiro semestre. Com as novas informações e projetando uma queda de 15% do LL para os próximos tri, estaríamos trabalhando com um lpa de 0,60. Um P/L estimado de 8,5. Mesmo nesse cenário a empresa está barata, mas como o próprio relatório mostra, o foco da empresa é o de investir. Sendo assim, prefiro esperar, visto que meu foco no momento é dividendos. s3.amazonaws.com/mz-filemanager/2a4ff98c-d670-4434-962c-10e11bafd659/165de53f-6c2e-40ca-a204-6464f4e31fff_Release_PT_3T18.pdfResultado um pouco pior do que o esperado. Dólar, frete e concorrência afetaram bastante. Avaliando o cenário atual, acho que está bem precificada. Caso o pais volte a crescer, tem muito potencial para lucrar.
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marcos
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Post by marcos on Dec 28, 2018 16:23:53 GMT -3.5
COm os últimos resultados, achei que a R$ 7,00 já não está tão atrativa. Então, realizei. Mas, sempre de olho numa queda para próximo dos R$ 6,00 para tornar a comprar.
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lampz
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Post by lampz on Jan 10, 2019 14:19:52 GMT -3.5
Vendi quase tudo que tinha em VULC3 a 8,24. Era minha maior posição na carteira e já estava com 50% de valorização. Hoje esticou demais.
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Post by wizardhsc on Jan 10, 2019 14:26:22 GMT -3.5
Vendi quase tudo que tinha em VULC3 a 8,24. Era minha maior posição na carteira e já estava com 50% de valorização. Hoje esticou demais. Aqui, só vendo acima de 10 e dependendo das outra opções. O problema de sair agora é o que fazer com o dinheiro? Pode corrigir? Sim, mas vale pagar o IR da operação?
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lampz
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Post by lampz on Jan 10, 2019 14:37:14 GMT -3.5
Vendi quase tudo que tinha em VULC3 a 8,24. Era minha maior posição na carteira e já estava com 50% de valorização. Hoje esticou demais. Aqui, só vendo acima de 10 e dependendo das outra opções. O problema de sair agora é o que fazer com o dinheiro? Pode corrigir? Sim, mas vale pagar o IR da operação? No último dia útil do ano, vendi QGEP3 para gerar prejuízo e compensar IR sobre lucros de outras operações. Demorei pra comprar de volta na abertura do ano, a ação valorizou 15% em dois dias e deixei de ganhar uns 5k nisso. Desde este evento, eu passei a compor os 15% de IR como custo da renda variável e simplesmente ignorá-lo. Agora, com relação a o que fazer com o dinheiro, você tem razão. Não tenho muitas opções. Vou esperar uma correção no IBOV.
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Post by Claudio66 on Mar 12, 2019 9:35:38 GMT -3.5
Bom resultado no 4T18. Vulcabras - Earnings Release - 4T18
Destaques: - Receita Líquida: R$ 354,0milhões no 4T18, alta de 12,5% em relação ao 4T17 - Lucro Bruto:R$ 133,7milhões no 4T18, elevação de 11,7% em relação ao 4T17 - Lucro Líquido:R$ 46,2milhões no 4T18vs. R$ 45,4milhões no 4T17, crescimento de 1,8%
A receita cresceu em todos os segmentos, acima da inflação. Cresceu mesmo nos segmentos (pequenos) em que houve queda de volume. Em termos absolutos, do crescimento de R$ 39 M da receita líquida do 4T17 para o 4T18, R$ 13 M vieram de calçados esportivos, que responde por cerca de 75% da receita. A maior parte do crescimento veio dos segmentos em recuperação: confecções e acessórios, com crescimento de R$ 14 M (172%!) , e calçados femininos, com crescimento de R$ 9 M (19%!). Isso mostra o potencial de crescimento a que já tinha me referido ( clubinvest.boards.net/post/32772/thread), independentemente da retomada do crescimento.
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lampz
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Post by lampz on Mar 12, 2019 13:33:20 GMT -3.5
O resultado do trimestre foi bom, Under Armour já deu suas caras na parte de confecções e acessórios. Nos próximos trimestres aumentará faturamento em calçados esportivos.
Para muitos que olham apenas P/L, o lucro anual caiu 20%. Imagino que isso vá proporcionar oportunidade de entrada aqui. Ainda que haja uma boa expectativa de crescimento de receita, a ação andará de lado até o resultado do 2t/2019. Vou aproveitar para aumentar posição ao longo dos meses.
No segundo semestre, com Under Armour performando, empresa começando a distribuir dividendos e o consumo interno melhorando levemente, há espaço para bons upsides.
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marcos
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Post by marcos on Apr 30, 2019 15:18:08 GMT -3.5
COm os últimos resultados, achei que a R$ 7,00 já não está tão atrativa. Então, realizei. Mas, sempre de olho numa queda para próximo dos R$ 6,00 para tornar a comprar. Pronto, demorou mais do que imaginei mas foi recomprado próximo dos 6 (R$ 6,10).
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bochan
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Post by bochan on Jul 9, 2019 11:29:24 GMT -3.5
Essa é outra que aproveitou a segunda feira para dar um salto. Bateu ontem em 7,36 (+10% !).
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Post by Deleted on Aug 5, 2019 18:40:40 GMT -3.5
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Post by Deleted on Aug 5, 2019 18:48:18 GMT -3.5
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Post by wizardhsc on Aug 5, 2019 19:04:50 GMT -3.5
Diante do contexto e baseado na GRND, gostei do resultado. Praticamente estável com ano passado.
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Post by Deleted on Aug 5, 2019 19:12:56 GMT -3.5
Diante do contexto e baseado na GRND, gostei do resultado. Praticamente estável com ano passado. Sim. Dia 9 sai o resultado da Alpargatas, aí talvez dê para ter uma ideia melhor do desempenho do setor.
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lampz
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Post by lampz on Aug 5, 2019 22:24:41 GMT -3.5
Outro resultado mediano. Infelizmente, o consumo no Brasil ainda está muito devagar. A empresa continua ganhando market share com preços mais competitivos, a custo de uma ligeira redução de margem. Com a redução dos LL trimestrais, a distribuição de dividendos ficará para o segundo semestre do ano que vem.
Acredito no projeto da empresa e ainda dará muitos frutos. Alguns indicadores que me destacaram: 1) dívida líquida bem positiva; 2) terminaram de pagar a compra da Under Armour Brasil, o que gerará um fluxo de caixa maior a partir do próximo tri; 3) receitas externas em franca queda por conta da Argentina, mais que compensadas com crescimento forte no Brasil; 4) despesas gerais e administrativas devem aumentar até o 1t/2020, por conta de operações no shopping.
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Post by Claudio66 on Aug 15, 2019 16:18:55 GMT -3.5
Outra que caiu muito forte hoje (há pouco estava caindo -7%, com queda de 14% na semana). Atribuo isso ao efeito Argentina. Porém, as vendas para a Argentina já haviam caído muito. A participação de exportações na receita líquida é de apenas 8,2%, no 1S19, sendo que era de 12,6% no 1S18. Por isso acho que o pânico é maior que o risco. Comprei alguma coisa por R$ 6,63.
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Post by Claudio66 on Nov 5, 2019 5:45:56 GMT -3.5
Outra que caiu muito forte hoje (há pouco estava caindo -7%, com queda de 14% na semana). Atribuo isso ao efeito Argentina. Porém, as vendas para a Argentina já haviam caído muito. A participação de exportações na receita líquida é de apenas 8,2%, no 1S19, sendo que era de 12,6% no 1S18. Por isso acho que o pânico é maior que o risco. Comprei alguma coisa por R$ 6,63. Apesar do "efeito Argentina", que levou a uma queda de 12,5% na receita de exportações em relação ao 3T18, a empresa apresentou um robusto crescimento no mercado doméstico, com alta de 14% na receita, impulsionado principalmente pela marca Under Armour, cujo lançamento havia sido responsável em trimestres anteriores pelo aumento das despesas com marketing, mas agora colhe seus frutos, tanto nos calçado esportivos, quanto nos acessórios.
Variações contra o 3T18: Receita: +11,6% Resultado Operacional: +11,1%
EBITDA: +17,7% Resultado Líquido: +5,8%*
*O Resultado antes dos Tributos sobre o Lucro cresceu 12,1%, mas a empresa teve no 3T18 um valor anormalmente baixo de tributos.
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Post by Claudio66 on Jan 8, 2020 8:17:20 GMT -3.5
Venda de fábrica em Sergipe, em mais um passo para consolidação da produção, com ganho de eficiência operacional. É um ganho pequeno, mas mais um. Vulcabras Azaleia - Fato Relevantes
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Post by Claudio66 on Mar 4, 2020 18:52:10 GMT -3.5
Resultado divulgado na segunda enfraquecido pelos calçados femininos (Azaleia), que apresentaram queda de 9,2% em número de pares vendidos, na comparação do 4T19 com o 4T18. (Apesar disso houve alta de 2,4% na comparação de 2019 com 2018.) Essa queda de volume foi um problema da empresa, uma vez que a Arezzo teve alta de 9,3% no número de pares vendidos entre 4T19 e 4T18.(Alta de 7,6% na comparação anual. ) ( Arezzo - Press Release - 4T19)
No mais, tudo morno. O volume total de vendas teve crescimento de 1,9%, na comparação trimestral e 8,9%, na comparação anual. O lucro bruto se manteve, na comparação trimestral, e subiu 5,2%, na comparação anual. O lucro líquido caiu 2,4% na comparação anual, e 5,9% na comparação anual.
Lembrando que ARZZ3 é negociada com P/L de 36, enquanto VULC3 com P/L de 14. Ou seja, mesmo com um resultado morno, VULC3 parece uma opção muito melhor.
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