CAFI - Carteira de Análise Fundamentalista de Investimentos

Boa noite pessoal,

Já sigo a CAFI já tem alguns anos, porém nunca me senti apto a participar das votações por variados motivos, entre os quais o de não ter ação para votá-la.
Recentemente conversando com um amigo, ele me indagou sobre em que ponto vender uma ação, depois de iniciar posição, eventualmente aumentar e por fim achar que ela já está cara e se desfazer da empresa com o lucro. Não é nem o caso de se livrar da empresa no prejuízo, mas sim no lucro.
Gostaria de saber dos colegas o que utilizam como parâmetro pra avaliar se já está na hora de vender.
Um caso que aconteceu comigo foi Krot3, comprei, aumentei posição, atingiu topo histórico (estava com excelente lucro) e agora caiu 50% de lá pra cá. Não vendi nada nos preços altos.
Desde já agradeço futuras colaborações.

meus votos neste momento são por :   UNIP e FESA .   que mantenho como maiores posiçoes na carteira. 

de resto, esperando novas baixas p/ comprar outras empresas baratas.

Voto em BAUH4, MPLU3 e CGRA4 por considerar que seus preços estão atraentes.
Abraços

Meus votos para o mês:
1) ITSA4: no momento qualquer banco grande seria uma compra adequada, mas a ITSA é o ativo mais descontado.
2) ABCB4: dentre os pequenos é o melhor banco, negociado abaixo do vpa.
3) CGRA4: no varejo é a melhor opção pela vantagem no mercado em que atua. Abaixo do VP é uma ótima oportunidade.
4) TAEE11: IGPM de junho 1,73%. Teremos IGPM fortemente positivo contra o negativo do ano passado, o que deve impulsionar a distribuição de dividendos.
5) ALUP11: Caso semelhante a TAEE, mas com perspectiva de médio-longo prazo.
6) MPLU3: uma hora os juros andam e por consequência o lucro da empresa. Além disso, é esperado uma melhora do operacional com o aumento do preço das milhas. No mais a empresa continua crescendo o número de participantes e resgates acima de dois digitos, ao mesmo tempo que diversifica a origem dos pontos emitidos.
7) BBSE3: das seguradoras é a que tem mais vantagem competitiva, devido a estrutura do BB e depende menos do desempenho da economia. Com DY estimado em 6,5%; é uma opção segura e tende a se beneficiar caso os juros disparem.

Votos para julho/2018

Repito os votos de junho, trocando ECOR (decisões judiciais desfavoráveis sobre a extensão do prazo das concessões, que afeta diretamente a Imigrantes, responsável pela maior parte da receita, são um risco muito alto na minha análise, que me fazem ficar de fora) por UNIP6 (que caiu um pouco):

1) EZTC - excelentes indicadores, é muito bem administrada, e mesmo no cenário pouco favorável que enfrenta, consegue manter margens elevadas e não tem dívidas. Com o pouco investimento em novos projetos, vai pagar muitos dividendos neste ano (menos que no ano passado, claro).
Seguem votos para novembro:
2) ITSA4 - forma indireta de adquirir ITUB, por um preço mais em conta. Bons indicadores e ainda um DY de cerca de 4,5% a.a. estimado.
3) FESA4 - múltiplos atrativos, dólar deve favorecer as operações, paga bons dividendos.
4) ABCB - melhor banco médio da bolsa, tem feito subscrições com regularidade, o que oferece um bom retorno ao acionista (que compra as novas ações com deságio), além de pagar dividendos atrativos. Indicadores fundamentalistas atrativos.
5) TAEE - contratos longos, bons indicadores fundamentalistas, baixa dívida e proteção contra a inflação, já que seus contratos são indexados. Ainda é boa pagadora de dividendos.
6) MPLU - um dos melhores retornos patrimoniais da bolsa, segue tendo lucros consistentes, além de pagar generosos dividendos. O EV/EBIT também segue atrativo.
7) UNIP6 - empresa bem administrada que vem tendo ótima lucratividade, trabalhando com ótimas margens. EBIT vem crescendo de maneira consistente nos últimos anos. ROE e ROIC altos, baixo endividamento.
8) SAPR4 - boas margens, indicadores fundamentalistas atrativos e ainda cerca de 6% de DY.

Caramba você sim que gosta empresas caras: a CVC está com P/L de 30 e a SNSL acima de 50... tomara que você se de bem, mas eu não compraria essas empresas nem com informações privilegiadas.

Momento difícil, mercado deve ficar de lado, pelo menos até as eleições, salvo se tiver um claro vencedor.

Voto em papéis de qualidade que estão com bons múltiplos:

- ITSA
- TAEE
- FESA

abs.

Resultados da CAFI junho 18:






Destaque positivo por conta de MPLU3, com +12,5%, que por sinal era o maior peso da CAFI.

Destaque negativo por conta de EZTC3, com -10,3%, que por sinal era o menor peso da CAFI.






A alta do dolar segue favorecendo o DJI, que embora tenha tido uma queda de -0,59% em US$, por conta da alta de 3,18% do dolar o DJI em R$ ficou com rendimento de +2,59%.