CAFI - Carteira de Análise Fundamentalista de Investimentos

Curioso como o mercado está "dando sopa" para MPLU3, na avaliação de várias pessoas qualificadas.

Sera que todo aqui estamos deixando passar algo?

Eu aumentei posição quando baixou dos 30 e já deixei outra isca mais embaixo. Já é minha 2ª maior posição, só perdendo de EZTC.
Não se trata de uma empresa de crescimento (cujo P/L reflete um crescimento estimado que, quando não se concretiza, manda a cotação para as profundezas), o lucro pode até cair que os indicadores continuam bem atrativos. Também não consigo enxergar o motivo de tamanha queda.

Em tempo:


A Multiplus viu seu lucro cair 27% no primeiro trimestre em relação ao mesmo período de 2017, para R$ 98,2 milhões, pesando os efeitos da queda do juro e da alta do dólar no início do ano. Por outro lado, a companhia conseguiu registrar um aumento em sua base de clientes e no volume de acúmulo e de resgate pontos.

Entre janeiro e março, os pontos emitidos atingiram o recorde de 26,5 bilhões, uma alta de 7,8% em um ano. Enquanto isso, o resgate de pontos subiu 15,9, para 22,4 bilhões. Por outro lado, o volume financeiro de pontos emitidos caiu 3,4%, para R$ 640,7 milhões, enquanto a receita da empresa recuou 16,3%, a R$ 172,1 milhões.

Não é por nada não mas eu já participei de várias teleconferencias (pelo lado da empresa) e devemos ter muito cuidado com as respostas que lá são dadas. 

O ideal é fazer as perguntas depois no 1x1.

eu não confio em ninguem mas repetindo esse resultado ai do 1T18 nos outros trimestres o preço atual está otimo.

Sim, a questão é que esse preço aí reflete um resultado pior do que estamos vendo. Ainda mais se compararmos com as outras opções do mercado (a maioria das boa empresas está bem cara).
Mesmo anualizando esse 1T (400M de LL), estamos com um P/L na casa de 10,5, EV/EBIT na casa de 5,5, com ML e ROE excelentes, e ainda uma possibilidade de DY de pelo menos 8% a.a.
Se os próximos trimestre forem melhores, a empresa está bem barata.
Acabei comprando mais e já é minha maior posição (empatado com EZTC e UNIP).

Resultado da CAFI maio 18:






Destaque positivo: UNIP6 com incríveis +58,3%, que salvou a CAFI de uma queda bem superior

Destaque negativo: ITSA4 com -17,5% e UGPA3 com -17,3%

Aos 45 do 2° tempo rsrs

Repito os votos de maio, trocando UNIP (subiu muito) por ECOR:

1) EZTC - excelentes indicadores, é muito bem administrada, e mesmo no cenário pouco favorável que enfrenta, consegue manter margens elevadas e não tem dívidas. Com o pouco investimento em novos projetos, vai pagar muitos dividendos neste ano (menos que no ano passado, claro).
Seguem votos para novembro:
2) ITSA4 - forma indireta de adquirir ITUB, por um preço mais em conta. Bons indicadores e ainda um DY de cerca de 4,5% a.a. estimado.
3) FESA4 - múltiplos atrativos, dólar deve favorecer as operações, paga bons dividendos.
4) ABCB - melhor banco médio da bolsa, tem feito subscrições com regularidade, o que oferece um bom retorno ao acionista (que compra as novas ações com deságio), além de pagar dividendos atrativos. Indicadores fundamentalistas atrativos.
5) TAEE - contratos longos, bons indicadores fundamentalistas, baixa dívida e proteção contra a inflação, já que seus contratos são indexados. Ainda é boa pagadora de dividendos.
6) MPLU - um dos melhores retornos patrimoniais da bolsa, segue tendo lucros consistentes, além de pagar generosos dividendos. O EV/EBIT também segue atrativo.
7) ECOR - boas margens, contratos longos, com indicadores fundamentalistas atrativos pela queda acentuada na cotação. Além de tudo projeto DY na base de 6,5%-7% (maior q a Selic).
8) SAPR4 - boas margens, indicadores fundamentalistas atrativos e ainda cerca de 6% de DY.

SLCe3- melhor ação da bolsa.. não sofreu nada com essa crise.. vem pagando bons dividendos e com saude financeira e geração de caixa em plena explosão
EZTEC3- se algum dia o mercado imobiliário voltar a crescer é ela que vou comprar