CAFI - Carteira de Análise Fundamentalista de Investimentos

ADP,

valeu pela definição simples e objetiva de UNIT.
E sobre a analogia com pastores, como diria a rapaziada, vc MITOU. kkk
Pena que isso não ficou na década de 90 e está cada vez mais disseminado...

Nem pergunte. Recentemente durante um dos vídeos de um colaborador em que sugeriam investir nas 10 mais do fórum, questionei o que aconteceu com o cara que comprou eternit, já que a mesma era das primeiras do ranking. A resposta foi que Eternit nunca esteve no ranking e continuou negando mesmo quando outros confirmaram nos comentários. Ou seja, na hora que da zebra, basta negar. Não é muito melhor que os analistas que somem na infom... 

Pessoal.

Sou novo por aqui. Acompanho com interesse todas as manifestações.
Poderiam me dizer por que a CAFI para junho ainda não saiu?

Vou assumir a culpa. Pode parecer piada, mas nem percebi que mudou o mês. Segunda posto a votação. 

Seguindo as regras da CAFI, seus votos ficarão para o próximo mês. Já que a votação é encerrada na primeira abertura do mercado. 

Sim. Mais fácil negar do que justificar o erro.

Segue a CAFI de junho:

Nesta minha 30.ª participação na votação da CAFI, vou tentar votar em algumas empresas levando-se em consideração alguns bons números apresentados, caso tenha alguma empresa fora dos parâmetros pré-estabelecidos pela carteira, favor desconsiderarem:

MRVE3 = Destaques: Receita Líquida de R$ 1 bilhão no 1T17, crescimento de 2,4% em relação a 1T16; Margem bruta de 33,6% no 1T17, aumento de 0,7 p.p. em relação ao 1T16; Aumento de 6% no EBTIDA em relação ao 1T16, totalizando R$ 160 milhões.; Lucro Líquido de R$ 131 milhões no 1T17 crescimento de 2% quando comparado ao 1T16.; Geração de caixa de R$ 71 milhões no 1T17 atingindo o 19º trimestre consecutivo de geração positiva.; Recorde histórico de lançamentos para o 1º trimestre, atingindo R$ 1,2 bilhão Vendas de R$ 1,3 bilhão no 1T17, aumento de 7% em relação ao 1T16;

ABCB4 = Carteira de Crédito: A carteira de crédito incluindo garantias prestadas atingiu R$ 21.191,2 milhões ao final de março de 2017 (R$ 20.887,3 milhões ao final de dezembro de 2016 e R$ 19.856,0 milhões ao final de março de 2016). Em relação à qualidade da carteira, 94,2% das operações com empréstimos e 98,9% das operações com garantias prestadas estavam classificadas entre AA e C ao final de março de 2017, de acordo com a Resolução 2.682 do Banco Central. Considerando as duas carteiras, o índice foi de 96,4%. O saldo de provisão para devedores duvidosos representou 3,87% do total da carteira de empréstimos ao final de março de 2017 (3,69% ao final de dezembro de 2016 e 3,38% ao final de março de 2016).

VIVT3 = ENDIVIDAMENTO: A Companhia encerrou o 1T17 com uma dívida bruta de R$ 10.822,9 milhões, sendo 11,3% denominada em moeda estrangeira. Atualmente, a exposição cambial da dívida está 100% coberta por operações de proteção cambial (hedge). O aumento da dívida bruta em comparação ao 1T16 e ao 4T16 ocorreu principalmente devido à captação de R$ 2,0 bilhões em debêntures, ocorrida no mês de fevereiro, com o objetivo de reperfilamento dos passivos financeiros da Companhia. A dívida líquida atingiu R$ 4.549,1 milhões ao final do 1T17. Em relação ao 1T16, a dívida líquida registra uma redução de R$ 137,4 milhões, explicado principalmente pela geração de caixa no período.

BBAS3 = Lucro Líquido Ajustado de R$ 2,5 bilhões : O Banco do Brasil registrou lucro líquido ajustado de R$ 2,5 bilhões no 1T17, impactado principalmente pelo aumento das rendas de tarifas e redução da despesa de provisão, quando comparado ao mesmo período do ano anterior. ; Carteira de Crédito e Captações Comerciais: No 1T17 a carteira de crédito ampliada apresentou redução de 11,4%. A carteira de crédito PJ, influenciada pelo decréscimo das operações de capital de giro (18,5%) e TVM privados e garantias (32,2%), apresentou redução de 19,4% no mesmo período. Alinhado ao comportamento da carteira de crédito, as captações comerciais apresentaram redução de 8,5% em 12 meses. Destaque para o decréscimo das operações compromissadas com títulos privados (33,9%), dos depósitos interfinanceiros (50,5%) e letras de crédito do agronegócio (16,8%).

BBDC4 = No trimestre, o Bradesco registrou Lucro Líquido de R$ 4,071 bilhões, correspondente a R$ 0,74 por ação e rentabilidade de 16,0% sobre o Patrimônio Líquido médio (*). O retorno sobre os Ativos Totais médios foi de 1,4%. A título de Juros sobre o Capital Próprio, em valores brutos, foram destinados aos acionistas R$ 1,845 bilhão, no período de janeiro a março de 2017, sendo R$ 300,551 milhões pagos na forma de mensais e R$ 1,544 bilhão provisionados. Os impostos e contribuições, incluindo previdenciárias, pagos ou provisionados, somaram R$ 9,700 bilhões no período, sendo R$ 3,531 bilhões relativos aos tributos retidos e recolhidos de terceiros e R$ 6,169 bilhões apurados com base nas atividades desenvolvidas pela Organização Bradesco, equivalente a 151,6% do Lucro Líquido.

HGTX3 = Receita Bruta de R$ 389,0 milhões no 1T17; Lucro Líquido de R$ 37,8 milhões; Receita Bruta de R$ 389,0 milhões, 3,4% superior ao 1T16, influenciada por recuperação de vendas dos canais multimarcas, lojas próprias e webstores; EBITDA de R$ 42,2 milhões (+15,8%), com expansão de 1,3 p.p. na margem decorrente do crescimento das vendas e expansão de margem bruta; Lucro Líquido de R$ 37,8 milhões (+29,2%), devido a melhora do resultado operacional, receita financeira líquida e menor alíquota de Imposto de Renda; Geração de R$ 72,7 milhões de caixa livre, R$ 26,3 milhões inferior ao 1T16, em função da retomada de crescimento.

GRND3 = Lucro de R$ 171,8 milhões e margem líquida de 33,7%; Destaques do 1T17 vs. 1T16:Aumento de 7,2% na Receita Líquida.; Lucro líquido de R$ 171,8 milhões – 19,6 % maior. Ebit de R$ 109,7 milhões – 33,3 % maior.; Melhora nas margens: bruta, Ebit, Ebitda e líquida. Volume de pares 37,9 milhões 8,5% maior.; Distribuição JCP e Dividendos – R$ 99,1 milhões, ações ex-JCP e ex-dividendo a partir de 03/05/2017 e pagamento a partir de 17/05/2017;. Líder na exportação –A Grendene mantém a liderança nas exportações de calçados brasileiros pelo 15º ano consecutivo – 35,2 % dos calçados brasileiros exportados em 1T17.

BRFS3 = DESTAQUES FINANCEIROS: Receita Operacional Líquida de R$7.809 milhões, 9,1% abaixo do 4T16; • Lucro bruto de R$1.450 milhões (-14,4% t/t). Margem Bruta de 18,6%, 1,1 p.p. abaixo do 4T16; • EBITDA de R$506 milhões (-9,5% t/t), com Margem EBITDA de 6,5%, estável em relação ao 4T16; • CAPEX de R$481 milhões no trimestre; • Ajustado pelos impactos (pro-forma) das empresas adquiridas, obtivemos um ciclo financeiro de 32,9 dias, melhora de 4,8 dias vs. 1T16;
LUCRO (PREJUIZO) LIQUIDO: No 1T17, a Companhia auferiu um prejuízo líquido de R$285,7 milhões, impactado, sobretudo, pelo fraco desempenho operacional no trimestre; EBITDA: O EBITDA consolidado totalizou R$505,7 milhões no 1T17, com uma margem 6,5%. Esse resultado é impactado, sobretudo, pelo menor resultado no lucro bruto em função do cenário setorial ainda adverso, bem como pelas maiores despesas operacionais não recorrentes.


( * ) EMPRESAS com Bons Indic = ROIC, EV/EBIT, Div. Yield, P/L, P/VP, P/ativos, P/EBIT, DB/PL, Liq. Corr e % Potencial valorz.
( ** ) EMPRESAS DO SETOR FINANC onde houve necessidade de digitar os valores de REC INT FINANC (a pesquisa avançada não importou esses valores ) = BAZA3, BBDC3, BBDC4, BEES3, BEES4, BIGP3, BGIP4, BMEB3, BMEB4, BMIN3, BMIN4, BNBR3, BPAN4, BRIV3, BRIV4, BRSR3, BRSR5, BRSR6, BSLI4, CRIV3, CRIV4, IDVL3 IDVL4 ITUB3, ITUB4, PINE4, PRBC4, SANB11, SANB3, SANB4 E SFSA4;
( *** ) A VMCM = 5,56000000 foi calculada utilizando-se uma amostragem de 327 empresas com PL > 0 (Desta vez não foi utilizado o critério de LIQUIDEZ MÍNIMA). Na tentativa de um valor abaixo do indicado, a VMCM apresentou um valor < 5, o que indicaria um mercado subprecificado: forum.infomoney.com.br/viewtopic.php?f=6&t=10754&start=620#p2082722
( **** ) Foram EXCLUÍDAS da amostragem inicial as empresas = DAGB33, MERC4, BRAP4, BRAP3, ECPR4, JBDU3, LFFE4, LFFE3, SBSP3, BAHI3, BMTO4, BMTO3 E LIPR3;
( ***** ) INDICADORES utilizados para elaboração do ranking = P/L, P/VP, DY, ROE E % Potencial de valorz.

Vamos votar pessoal, que a CAFI encerra amanhã.
Meus votos para esse mês:
1) ABCB4 - melhor banco médio, um pouco acima do preço ideal, mas mais barato que o resto.
2) TIET11 - Tende a sofre no curto prazo, mas a estratégia de aumenta a produção não hidráulica tende a dar frutos no futuro. Além disso, boa pagadora de dividendos.
3) ITSA3 - Itau com desconto e maior que o histórico.
4) Brap4 - ainda vejo potencial na Vale. Além de ser uma boa diversificação para a carteira, visto que se favorece com a alta do dólar.