CAFI - Carteira de Análise Fundamentalista de Investimentos

ancasodi e dvstruco , agradecemos pela participação na votação da CAFI, mas seria interessante justificarem os votos, pode ser uma justificativa GLOBAL como o cadu e eu costumamos fazer (EXEMPLO: BOA RELAÇÃO P/VP, EV/EBITDA, P/L, PSR, DY, empresas com receitas/lucros/resultados consistentes, dívida equilibrada, etc), senão a Thread se restringe a uma simples contagem de votos, até para que foristas mais experientes retifiquem eventuais distorções, lembrando que o forum é um ambiente de continuo aprendizado,


Agradecemos pela compreensão.

Repetindo mês passado, com exclusão de GRND (subiu muito) e ITSA no seu lugar (caiu um pouco e ficou mais atrativa):

1) EZTC - excelentes indicadores, é muito bem administrada, e mesmo no cenário pouco favorável que enfrenta, consegue manter margens elevadas e não tem dívidas (LC>5). Com o pouco investimento em novos projetos, vai pagar muitos dividendos neste ano.
2) FESA - está com os indicadores fundamentalistas extremamente atrativos e mantendo a lucratividade. Hoje é negociada numa cotação que corresponde apenas a pouco mais do triplo de seu EBIT. Ou seja, em apenas 3 anos de operacional vc recebe de volta o valor investido. De quebra, deve pagar em torno de 6-8% de DY e não tem dívidas significativas. FESA depende muito do dólar, mas também da cotação do FeCr, que melhorou para o 4T16. Por isso acredito que mantido o câmbio atual, isso já gerará uma melhora no resultado. No longo prazo, eu vejo os juros subindo nos EUA (não muito, mas o suficiente para levar dólares para fora), o que causará uma ligeira melhora no câmbio, beneficiando as exportadoras. Considero também que a empresa tem vantagem competitiva no mercado em que atua, já que domina a produção de um produto altamente demandado.
3) ITSA3 - forma indireta de adquirir ITUB, por um preço mais em conta. Bons indicadores e ainda um DY de quase 6% a.a. estimado.
4) CGAS - historicamente paga bons dividendos e está com os indicadores atrativos ainda, embora a evolução da dívida seja para se acompanhar de perto.
5) CGRA - resultado operacional vem sendo há tempos apenas mediano, por conta da economia que ainda não se recuperou (varejo ainda sofreu em 2016). No entanto, continua com múltiplos atrativos, paga dividendos na casa de 5-6%a.a. e tem um colchão de liquidez que corresponde a quase R$ 7/ação, o que numa cotação de 19 é muita coisa! Na prática, você compra a empresa por 12.
6) CIEL - líder de mercado, indicadores fundamentalistas excepcionais, tem histórico de bom crescimento nos lucros, bonifica todo ano (pelo menos tem sido assim) e está num valor historicamente baixo (P/L ~ 15).
7) TAEE - contratos longos, bons indicadores fundamentalistas, baixa dívida e proteção contra a inflação, já que seus contratos são indexados. Ainda é boa pagadora de dividendos.
8) MPLU - um dos melhores retornos patrimoniais da bolsa, segue tendo lucros consistentes, além de pagar generosos dividendos. O EV/EBIT também segue atrativo.

Jigsaw,

desculpe-me.

FESA4- indicadores muito bons e com possibilidade de melhorar ainda mais.
EZTC3- Apesar do cenário desfavorável para sua atividade e a questão dos distratos, ainda assim consegue apresentar indicadores favoráveis.
CGRA4- sem dívidas, liq. corr.~ 3. Ainda sigo fazendo minhas compras por aqui.
GRND3- caixa enorme, melhor empresa do seu segmento.
UGPA3- governança e crescimento.
TAEE11- Boa pagadora de dividendos, contratos longos.
ABCB4- Crescimento. Minha substituta de PRBC4.
MYPK3- Melhora nos seus indicadores.

Meu votos para CAFI desse mês:
1) ITSA - ITUB com desconto. Banco com maior ROE do grandes.
2) ABCB - melhor banco médio, números inferiores apenas a ITUB e BBDC, mas com um preço mais atrativo.
3) CGRA - das empresas de varejo é a única que não embute expectativas positivas para o Brasil.
4) MULT - empresa que detêm o melhor conjunto de shoppings, os quais continuam melhorando a performasse. Setor defensivo, tende a se beneficiar com a queda dos juros e melhora do varejo.

Voto em papéis mais "retrancados" porém com bom preço e algum potencial de ganho. São papéis que me dão tranquilidade em levar até passar a tempestade, ainda que demore.
- ENBR
- EZTC
- ITSA
- TAEE

- Sem tanta tranquilidade, mas tentando aproveitar o momento: CMIG.

Excelente resultado.

Um que tenha dados históricos do LPA eu não conheço, mas nos 2 sites abaixo você consegue ver o LPA atual.

Curiosamente, testei com o ativo BBAS3 e apesar de em ambos os casos os sites levarem em conta o último resultado trimestral, há diferença no valor de LPA. 


www.investsite.com.br/principais_indicadores.php?cod_negociacao=BBAS3

fundamentus.com.br/detalhes.php?papel=BBAS3&x=35&y=5

Vc pode assinar a Majer & Majer que tem histórico de tudo. LPA, DY, Pl e etc ...

As vzs eu assino um mês qdo tenho uma dúvida q não me deixa dormir rsrs Mas não é o caso atualmente.

Pessoal,

No fórum do cachorro e em outros rola um medo generalizado de units, que empresas que tem units nem merecem ser olhadas e etc... O que acham? Units são mesmo furada? Algum histórico na Bovespa de minoritários com units que se ferraram?

Na minha maneira simplista de ver se tiver tag along tá tudo certo e no caso de TIET11 e TAEE11 o TA é de 100%.