CAFI - Carteira de Análise Fundamentalista de Investimentos

Prezados,

A partir deste mês, meus votos serão em empresas que fazem parte da minha carteira. São eles:

CGRA4 - lucros consistentes, sem dívida, pouca concorrência em municípios do interior e negociada a pouco mais de duas vezes o valor de seu caixa líquido (com base no fechamento de 20/05).
CPLE3 - lucros consistentes, dividendos razoavelmente bons, diversificação dentro do setor de energia (atua em G&T e Distribuição), investimentos em energia alternativa e telecom, liquidez boa e endividamento relativamente baixo. Não se pode, entretanto, desconsiderar os dois principais riscos dessa empresa, que são o fato de ser estatal e estar no setor energético, que sofreu muito durante a gestão da "presidenta".
ITUB3 - lucros crescentes, dividendos mensais, gestão extremamente focada em resultados e com menos interferência estatal do que o banco no qual votei no mês anterior (BBAS3).

Esse desempenho ruim da UEG não foi o único, mas foi um dos fatores que arrebentaram o resultado da Copel no 1T. Espero que a melhore nos próximos trimestres! Rsrs.

Minha carteira mes de junho

Fesa4, Alup11, GRND3, Itub3, Itsa4, Sapr4, TCSA3 e a melhor no meu ponto de vista PSSA3.

BB penso em comprar caso bata 15 baixo.

Meus votos para a CAFI:

1) EZTC - excelentes indicadores, a empresa atualmente é negociada por valor menor que o VP, embora gere um ROE de 14%. Além disso, é muito bem administrada, e mesmo no cenário pouco favorável que enfrenta, consegue manter margens e não tem dívidas (LC>5).
2) FESA - está com os indicadores fundamentalistas extremamente atrativos e mantendo a lucratividade. Hoje é negociada numa cotação que corresponde apenas a pouco mais do dobro de seu EBIT. Ou seja, em apenas dois anos de operacional vc recebe de volta o valor investido. De quebra, deve pagar em torno de 8% de DY e não tem dívidas significativas. ML em torno de 15%.
3) ITSA - maneira indireta de comprar Itau, porque é mais barato que ITUB. Paga DY considerável (~6%). Lucros historicamente em alta, o que é muito convidativo e pode aumentar o DY.
4) TAEE - bons indicadores, dívida controlada, LC confortável (>DB), contratos longos, DY atrativo (na casa de 12%).
5) GRND - melhor empresa do varejo, bons indicadores, só não vejo com bons olhos o investimento em fabricação de móveis. Espero que continue sendo uma fatia minúscula da empresa para não consumir o lucro dos calçados. Sai ganhando no resultado financeiro com juros em alta, por conta de sua enorme liquidez.
6) MPLU - está com P/L historicamente baixo (~11). Pode ter um alto payout, visto que necessita apenas de cerca de 10% do lucro para manter o negócio, tem ROE alto. ML tb alta (>20%) e paga dividendos em torno de 10%. Vem apresentando um forte crescimento dos lucros, mesmo no cenário econômico conturbado que temos passado.
7) PRBC - outro banco médio com excelentes indicadores.
8) PSSA - lucro em alta e ainda oferece dividendos atrativos
(em relação ao mês passado, tirei ABCB, que subiu muito, e incluí MPLU).

Seguem meus votos p/ a CAFI junho 2016, novamente dando uma justificativa geral.

O quem tem saído de notícia por enquanto sobre o governo Temer tem sido positivo, com um plano de governo voltado p/ corte de despesas, privatizações, e uma boa equipe de ministros. Vamos ver se isso se isso vai se concretizar. Como o Temer não tem muito a perder, visto que já será um presidente impopular, ele pode pelo menos tentar fazer reformas mais estruturais, melhorando a imagem do partido p/ as eleições de 2018. Porém, os recentes áudios divulgados pelo Machado estão incriminando uma boa parte da cúpula do PMDB, o que pode enfraquecer o governo Temer, e dificultar a votação da saída em definitivo da Dilmanta no senado.

Com base nisso, vou escolher empresas que conseguem atravessar estes próximos anos difíceis com maior tranquilidade:
EZTC3
GRND3
PRBC4
ITSA4
FESA4
FRAS3

ITSA4 ou ITUB3?

Vi que os votos ficaram divididos? Alguém pode argumentar como optou entre as duas?

No meu caso prefiro ficar só no setor bancário sem exposição ao setor de construção.

Segue votos para a CAFI de Junho:

BBAS3 - Empresa histórica, com lucros consistentes, LPA e VPA elevados e significativa distribuição de dividendos;

BBDC3 - Empresa de excelência, consolidada e um gigante em patrimônio. Distribui bons dividendos e costuma bonificar anualmente;

ITUB3 - O maior PL entre os bancos. Distribui bons dividendos e costuma bonificar anualmente;

CIEL3 - Crescimento expressivo do PL no ano de 2015. Distribui bons dividendos e costuma bonificar anualmente;

CMIG3 - Gigante do setor elétrico, boa pagadora de dividendos e agressiva em aquisições;

GRND3 - Administração excelente, boa pagadora de dividendos e crescimento nos lucros;

PSSA3 - Caixa robusto, desempenho razoável diante da crise e boa distribuição de dividendos;

ABEV3 - Empresa monopolista, bem gerida e com domínio de mercado.

Segue a carteira de junho: