CAFI - Carteira de Análise Fundamentalista de Investimentos

Exemplo de classificação das empresas por setor, sendo que algumas empresas poderiam ser classificadas em mais setores:

FINANCEIRO - bancos, seguradoras, empresas de crédito (cartões), corretoras e agentes financeiros (BVMF), holdings do setor, etc ....
SERVIÇOS - tecnologia, educação, saúde pessoal, hotelaria, telefonia, setor elétrico, saneamento, transporte, concessões rodoviárias, empresas de logística, etc ....
IMOBILIÁRIO - construção, construtoras, imobiliárias, fundos imobiliários e correlatos,  etc...
COMMODITIES (setor primário) - petróleo, gás, industria sucroalcooleira, mineração, papel e celulose, petroquímico, etc ...
INDUSTRIAL (setor de transformação) - metalurgia, metal-mecânico, veículos e similares, industria têxtil e calçadista, industria em geral base para o setor de consumo
ALIMENTOS - agronegócio, hortifrúti, bebidas, perecíveis em geral, etc ...
CONSUMO - varejo, franquias, produtos de uso pessoal, higiene, limpeza e industria farmacêutica, etc ...
FUTUROS (hedge) - câmbio, ações, commodities , etc ...

OBS: sigo um padrão bem pessoal de classificação, mais relacionado com a posição da empresa na cadeia produtiva (primária / secundária e terciária).

Não confio nessa modalidade, o Brasil não tem maturidade e nem honestidade nesse setor. Prefiro o imóvel em si, mesmo com menor liquidez. Se o setor imobiliário passar por uma grande crise (estamos caminhando pra isso), estes fundos que vão virar pó rapidamente - pela liquidez. Quanto a juntar instrumentos financeiros de cotas do setor imobiliário e a própria indústria do setor, vejo toda correlação. Quanto ao momento de cada segmento dentro do espaço tempo, ai surge a possibilidade de você ficar exposto ao setor com menor ou maior risco. No caso dos FIIs, você tem a opção de diluir este risco e também o de ter acesso a setores da economia que num investimento isolado não seria possível. O problema que vejo é a credibilidade do que é oferecido no setor, sendo que o único que operei foi o do BB (agências).  Mas tem colegas aqui que adoram e muitos tem tido bons retornos. 

Meus votos:
BBAS - acredito que o banco esteja descontado, apesar de ter um risco estatal sempre presente.
ITSA - comprei em outubro. Vejo que o banco está bem barato, próximo do valor patrimonial e proximo a linha de suporte de LP. Provavelmente dividendos em dezembro.
UNIP6 - talvez seja minha aposta no setor. Está bem descontada, com lucros desde 2012. O ponto negativo é a Tecsis, mas a empresa parece que não vai colocar dinheiro na coligada.
CMIG - uma das minhas maiores posições, e até postei no tópico específico, ganhou o Leilão D, e era como a empresa queria. Acredito em diminuição da dívida e aumento do lucro.
VIVT - a melhor e maior do setor. Negociada abaixo do valor patrimonial e com perspectiva de crescimento via aquisições. Boa pagadora de dividendos até agora.

*OBS: não cito vale pq o curto prazo nao está bom, mas para longuíssimo prazo, pode ser interessante, uma vez que o mercado é cíclico. O problema é que graficamente falando está dentro de um canal de baixa e nao se sabe até onde vai.

Bom final de semana a todos

Caríssimos,
Seguem meus votos para a CAFI de dezembro/15:

bbas3 - Apesar de estatal, o banco tem vantagem competitiva muito grande pela permeabilidade no funcionalismo público e dentre o público universitário. Ainda, adquiri-se participação em CIEL3 e BBSE3, que são empresas com enorme potencial de mercado no Brasil.
cgra4 - Num cenário conturbado como o nosso, empresa sem dívidas é a pedida.
eztc3 - Extremamente descontada para a melhor construtora em bolsa. Praticamente sem dívidas.
cmig3 - Gigante do setor elétrico. Aposta para longo prazo com essa cotação.
fesa4 - Empresa muito sólida com fluxo de caixa constante e praticamente zerada de dívidas.
itsa4 - Melhor banco do país com P/L de 5,26 e dividendos de mais de 5%.
brap4 - Apesar de arriscado nesse momento de crise das commodities e de tragédia ambiental, é boa escolha para o longo prazo pelas vantagens competitivas. Queda demasiada da cotação.
vvar11 - Dentre os maiores grupos varejistas do país. Setor muito cíclico: cotação caiu (muito) e a oportunidade apareceu.

Apesar de não poder votar em mais empresas, gostaria de ressaltar a segurança do setor da taee11, assim como da oportunidade grande que apareceu com a queda de seer3, que é a melhor do setor.

Abraços a todos!

ALMIRANTE
Sobre essa questão das cotas perderem valor, eu acho que não seria um grande problema. Grande parte das pessoas que investem em imóveis têm como foco receber renda, elas não estão pensando em vender o imóvel. Lógico que precisa ver qual a causa da desvalorização das cotas, se foi por uma crise geral que derrubou todo o mercado; se foi por fuga de investidores buscando investimentos mais atrativos; se há algum problema no imóvel (pendências judiciais); se a depreciação do imóvel está associada com a decadência da região onde ele está localizado, etc. 

Por outro lado, se esse investidor que busca renda vender seu imóvel que valorizou 100% e quiser comprar outro imóvel para continuar recendo renda ele iria encontrar outros imóveis que também se valorizaram 100%, ou seja, ele não vai poder gastar o dinheiro desse lucro, pois se assim o fizesse não conseguiria comprar um imóvel no mesmo padrão para continuar recebendo renda. Isso sem contar os impostos sobre o lucro.

Eu confesso que para nós que estamos na bolsa e buscamos sempre a valorização dos ativos, para poder realizar lucro, mudar esse ponto de vista em relação aos FII´s é fundamental.

Vou contar a besteira que fiz quando eu comecei a investir em FII´s em 2014. Na época eu ainda tinha esse raciocínio de buscar apenas valorização de cota para poder vender mais caro. Bem, atraído por uma RMG do CEOC11B e juntando a isso minha total ignorância e preguiça em estudar o assunto FII´s eu acabei comprando cotas do referido fundo pensando apenas na RMG (parecia um investidor de OIBR4 que apesar do ativo estar caindo há anos comprava o papel com o argumento dos DY). O problema era que na época o fundo estava com vacância de 100% por ser um prédio novo e com localização ruim lá no RJ. Eu sabia disso na época, mas me deslumbrei com a RMG e pensei que eles acabariam locando o imóvel antes do fim da RMG. Resumindo: desde que eu comprei esse FII, ele chegou a desvalorizar a cota uns 30% ou mais, não me lembro bem, e eu, com o pensamento focado em cotação, acabei vendendo as cotas com prejuízo. Passados alguns meses eles acabaram locando todos os imóveis do fundo para TIM por um período de 15 anos e a cota voltou a se valorizar. No final das contas perdi dinheiro por ser afobado, desinformado e não entender direito que eu estava investindo num imóvel (com todas as características que esse tipo de investimento traz) e não necessariamente num "papel" que eu poderia me desfazer a qualquer momento com a maior facilidade do mundo.

Hoje em dia eu posso dizer que ainda sou leigo em FIIs, pois tenho preguiça em estudar sobre eles, mas agora mudei a forma de pensar sobre eles: os vejo como um pedaço de um imóvel que eu tenho alugado e não como um ativo que eu busque a valorização para vender a qq momento. Continuo comprando, mas agora pelo menos tomo alguns cuidados de me informar com o básico. Abraço.

Achei o novo forum, tava com saudade de ler a opinião dessa galera.
No infomoney teclava como AF/AT.

sds,

Meus votos para novembrodezembro continuam sendo os mesmos essencialmente nos últimos 18 meses (com excepção que não posso votar na BEMA).

BBAS VALE CMIG, três gigantes cotadas a preço de mico. A CMIG diminuiu muito o risco de perder capacidade de geração no último leilão e a cotação ainda não reflete isso. Certamente os 2,2Bi devem afetar o caixa da empresa, porém ela tem adquirido recursos sem problemas no passado. Resta saber se o financeiro vai pesar no resultado tanto assim como o mercado precifica. A VALE tem só notícias ruins vindo de todos lados, o preço do minério, as multas de Mariana, quedas na demanda chinesa, etc. Porém o preço do minério não pode continuar a cair porque todas as mineiras quebrariam, as multas no caso da Mariana já são refletidas na cotação faz algum tempo, as quedas na demanda chinesa devem ser também acompanhadas em parte por quedas da oferta de concorrentes pequenas. A BBAS não vou nem falar pois considero pornografia e vai contra das regras do fórum.

EALT A empresa apresentou um resultado bom no 3T15, ainda não sabemos se foi fora da curva pois os aumentos foram em decorrência do aumento do dólar e de pedidos não repetitivos do exterior, mas fica claro que a empresa se beneficia com a situação da moeda nacional. Em setores cíclicos como a indústria, é sempre bom se posicionar em situações assim de pânico, especialmente com empresas sem liquidez alguma. Eu levantei a dúvida sobre um ponto relativo á contratos de fianças no tópico dela que está realmente me fazendo rever a minha posição, mas por enquanto mantenho meu voto.

Pelo contrário, eu estou fundamentando a minha compra, não vejo aonde é que estou torcendo.

EDIT: se torço então torceria para que as quedas continuem e eu consiga comprar mais ainda.

O evento da Samarco é um evento pontual e como indicado representaria no máximo o EBIT da empresa em 6 meses e distribuído em vários anos. O preço do minério é também uma questão para especulador, seria como decidir comprar ou não por aumentos temporários na cotação do dólar. Para quem tem um perfil como o meu de investidor para vários anos essas questões são irrelevantes e de fato eu nem me ligo no noticiário. Eu já deixei claro que não giro a minha carteira, não vejo porque deveria me preocupar com noticias pontuais. O fato é que a empresa é lucrativa, que vem reduzindo dramáticamente os custos operacionais, com um produto que não depende da estabilidade econômica nacional e uma conta simples de fluxo de caixa indica que o mercado está precificando prejuízo nos próximos 5 anos. Eu não preciso muito mais do que isso para comprar. Se a cotação continua em queda que assim seja, eu não preciso aquele dinheiro de aqui a 25 anos. Ja alguém que está procurando um swing de 2-18 meses, então sim, talvez olhar para a Samarco seja importante, como não é a minha filosofia de investimento, não me importo.