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Post by Potuz on Feb 19, 2016 18:13:37 GMT -3.5
Eu sempre discordei da relação salário/CV dos diretores da TOTVS. Até que acho que errei na minha carreira dado o que estes caras cobram. O comunicado de hoje dá as novas vice-diretorias e de novo não estou bem impressionado com os CV das novas diretorias.
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Post by Deleted on Mar 16, 2016 18:06:26 GMT -3.5
potuz, acho que teve prejuízo de 8 milhões aqui! A proposta de destinação do lucro líquido é: LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO R$195.529.306,75 Destinações Constituição da Reserva Legal R$9.776.465,34 Reserva de Retenção de Lucros R$58.658.792,13 Juros sobre Capital Próprio Pagos R$ 60.514.871,06 Dividendos Propostos R$ 66.579.178,22
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Potuz
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Post by Potuz on Mar 17, 2016 7:14:20 GMT -3.5
2015-12-31 Resultados Consolidados de TOTVS S.ADemostrativo de Resultado Conta | Valor em 2015-12-31 | Acumulado em 12m | Trimestre anterior | Variação | Trim. ano anterior | Variação | Receitas líquidas de venda | 533.911 | 1.908.737 | 464.503 | 14,94% | 455.706 | 17,16% | Custos dos Bens/Serviços | -230.196 | -706.469 | -166.263 | 38,45% | -163.546 | 40,75% | Resultado Bruto | 303.715 | 1.202.268 | 298.240 | 1,84% | 292.160 | 3,96% | Margem Bruta | 56,88% | 62,99% | 64,21% | | 64,11% | | EBIT | -24.262 | 228.308 | 80.436 | -130,16% | 82.814 | -129,30% | Margem EBIT | -4,54% | 11,96% | 17,32% | | 18,17% | | Resultado Financeiro | -8.108 | 26.526 | 10.736 | -175,52% | 8.941 | -190,68% | Resultado Líquido | -8.085 | 194.946 | 71.692 | -111,28% | 69.057 | -111,71% | Margem Líquida | -1,51% | 10,21% | 15,43% | | 15,15% | |
Demostrativo de Fluxo de Caixa Conta | Valor em 2015-12-31 | Acumulado 12m | Trimestre anterior | Trim. ano anterior | Variação | Caixa Líquido de Atividades Operacionais | 43.593 | 313.167 | 93.343 | 91.643 | -52,43% | Caixa Líquido atividades Investimento | -424.713 | -507.119 | -26.086 | -8.260 | 5041,80% | Caixa Líquido de Atividades de Financiamento | -25.982 | -77.534 | 69.710 | 197.466 | -113,16% | Variação Cambial | 0 | 0 | 0 | 0 | -nan% | Aumento (redução) de Caixa e Equivalentes | -407.102 | -271.486 | 136.967 | 280.849 | -244,95% |
Principais indicadores Fundamentalistas (12m)Indicadores de Preço | Indicadores de Performance | P/L :26,36 | ROE :15,75% | P/EBIT :22,51 | ROIC :10,63% | PSR :2,69 | Liq. Corrente :1,76 | EV/EBIT :24,25 | Div Br/PL :66,46% | P/PL :4,15 | | P/Cap de Giro :10,30 | | P/At Circ Liq :5,60 | Div. Yield :2,47% |
Processed by denet@potuz.net 2015-12-31 Resultados Individuais de TOTVS S.ADemostrativo de Resultado Conta | Valor em 2015-12-31 | Acumulado em 12m | Trimestre anterior | Variação | Trim. ano anterior | Variação | Receitas líquidas de venda | 381.217 | 1.557.845 | 394.149 | -3,28% | 398.424 | -4,32% | Custos dos Bens/Serviços | -147.250 | -542.382 | -136.478 | 7,89% | -140.037 | 5,15% | Resultado Bruto | 233.967 | 1.015.463 | 257.671 | -9,20% | 258.387 | -9,45% | Margem Bruta | 61,37% | 65,18% | 65,37% | | 64,85% | | EBIT | -27.808 | 221.154 | 77.313 | -135,97% | 81.975 | -133,92% | Margem EBIT | -7,29% | 14,20% | 19,62% | | 20,57% | | Resultado Financeiro | -8.009 | 15.520 | 8.204 | -197,62% | 8.805 | -190,96% | Resultado Líquido | -8.043 | 195.529 | 71.778 | -111,21% | 69.089 | -111,64% | Margem Líquida | -2,11% | 12,55% | 18,21% | | 17,34% | |
Demostrativo de Fluxo de Caixa Conta | Valor em 2015-12-31 | Acumulado 12m | Trimestre anterior | Trim. ano anterior | Variação | Caixa Líquido de Atividades Operacionais | 52.289 | 319.261 | 87.413 | 87.516 | -40,25% | Caixa Líquido atividades Investimento | -438.133 | -588.525 | -78.437 | -6.979 | 6177,88% | Caixa Líquido de Atividades de Financiamento | -33.481 | -75.567 | 79.384 | 211.255 | -115,85% | Variação Cambial | 0 | 0 | 0 | 0 | -nan% | Aumento (redução) de Caixa e Equivalentes | -419.325 | -344.831 | 88.360 | 291.792 | -243,71% |
Principais indicadores Fundamentalistas (12m)Indicadores de Preço | Indicadores de Performance | P/L :26,29 | ROE :15,80% | P/EBIT :23,24 | ROIC :11,00% | PSR :3,30 | Liq. Corrente :1,54 | EV/EBIT :25,14 | Div Br/PL :59,31% | P/PL :4,15 | | P/Cap de Giro :20,08 | | P/At Circ Liq :10,02 | Div. Yield :2,47% |
Processed by denet@potuz.net Estava no teatro ontem, só consegui ler rápidamente o release agora. É um DFP muito difícil de ler por todos os custos extras. Antes de dizer nada eu tenho uma queixa geral: a compra de uma empresa como BEMA não acontece de um dia para outro, não é uma coisa que possa ser feita sem planejamento. Ao mesmo tempo esse tipo de operações de reestruturação são evidentemente incompatíveis com uma previsão de crescimento da MEBIT para 26% nestes anos como a empresa tinha feito em formulários de referência anteriores. Posto de forma simples: ou a diretoria é incompetente agindo de maneira improvisada, ou está simplesmente mentindo aos investidores nas projeções. Dito aquilo, realmente as contas de previsões para contingências levaram uma grande parte das receitas para levar a empresa ao red. Mesmo aquelas contingências acontecendo, em teoria devem ser custos pontuais. Se elas não acontecerem o dinheiro está ainda nas contas da empresa, e se a empresa precissar gastar de aquele dinheiro por eventuais contingências então resultados futuros devem mudar dinheiro de uma conta no passivo para outras contas no passivo não afetando o resultado final. Em qualquer situação esses custos devem ser considerados não recorrentes. O resultado líquido também teve uma influência não recorrente indireta que foi que ao desembolsar 475M para pagar a BEMA, as receitas financeiras perderam peso. Para dificultar a leitura do release, a empresa recorreu á mesma técnica ruim de outras empresas: reclassificar custos de resultados anteriores para que o comparativo não seja tão ruim. Uma leitura rápida mostra que o resultado da TOTS sem Bematech foi ruim em comparação com anos anteiores, porém o da BEMA só foi muito pior ainda! O aumento do dólar realmente impactou os resultados da empresa mesmo desconsiderando todos os não recorrentes. Enfim, esse foi realmente um resultado horrível da empresa, que com essa cotação deve dessabar a meu ver. Vem tempos de muitas mudanças na empresa com o câmbio de foco apontado para o Varejo e deixando o ERP como principal fonte de receitas. Eu vejo isso como uma boa mudança pois a TOTS não podia continuar a competir com a Oracle e a SAP neste quesito (pelo menos com as grandes empresas) mas como eu já tinha postado, a compra da BEMA parece ter sido uma movida de alguém que está dessesperado afogando-se... só em anos futuros poderemos ver se foi a correta ou não.
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Post by Deleted on Mar 17, 2016 7:48:15 GMT -3.5
Ainda acho que o Kede ter saído logo após a aquisição da Bematech foi muito estranha. Fiquei com a sensação que a empresa está perdida, como disse, desesperada.
Sobre o resultado da Bematech, fico incrédulo do que aconteceu, porque ela teve lucro de 350 mil reais, sendo que a receita aumentou, as despesas diminuíram. O que aconteceu com o caixa de 70MM que ela tinha? O que aconteceu com a dívida mínima que ela tinha? O custo que eles divulgaram, não acho ser o correto...sei lá, posso estar sendo tendencioso, uma vez que gostava muito da gestão da Bematech, porém ficou tudo estranho após anúncio da compra pela Totvs.
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Potuz
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Post by Potuz on Mar 17, 2016 8:56:39 GMT -3.5
A Sobre o resultado da Bematech, fico incrédulo do que aconteceu, porque ela teve lucro de 350 mil reais, sendo que a receita aumentou, as despesas diminuíram. O que aconteceu com o caixa de 70MM que ela tinha? O que aconteceu com a dívida mínima que ela tinha? O custo que eles divulgaram, não acho ser o correto...sei lá, posso estar sendo tendencioso, uma vez que gostava muito da gestão da Bematech, porém ficou tudo estranho após anúncio da compra pela Totvs. Os custos dos despidos de pessoal e reorganização administrativas ficaram acima de 4,5 milhões no caso da BEMA e acima de 9,5M no ano. Frente a estes números são irrelevantes as pequenas deferências nas receitas e custos operacionais recorrentes. Já o que eu aceitaria como crítica não é o lucro de 350K e sim o fato da empresa ter lucro ajustado de 11M frente ao lucro de 23M no 4T14! a explicação que a empresa dá é para a falta de repasso do aumento do dólar aos clientes. O caixa da BEMA foi considerado nos 450M mencionados como pagamentos no post anterior.
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Post by Deleted on Mar 17, 2016 9:04:57 GMT -3.5
Bem, potuz, como o Claudio66 disse uma vez que, quando a empresa posterga muito o resultado, vem desastre por ai, seja da última linha como desastre contábil. TOTS saiu de vez do meu radar.
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Potuz
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Post by Potuz on Mar 17, 2016 9:29:05 GMT -3.5
Bem, potuz, como o Claudio66 disse uma vez que, quando a empresa posterga muito o resultado, vem desastre por ai, seja da última linha como desastre contábil. TOTS saiu de vez do meu radar. Eu botei uma OV da minha posição no leilão... também não gostei do que vi. Dado por como vai o leilão muito provavelmente a minha OV não seja executada. EDIT: não sei como nem quando (sei quando na realidade 11:06) mas não entendo como a minha OV foi executada acima do que meu HB marca como máxima do dia. Agora só fiquei com o fraccionário devido as obtidas da BEMA.
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Post by Deleted on May 4, 2016 20:08:53 GMT -3.5
Release 1T16ITR 1T16As coisas estão complicadas. Tentei ver o resultado a parte da Bematech, mas não achei. Alguém consegue ver isso?
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Potuz
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Post by Potuz on May 4, 2016 20:25:06 GMT -3.5
Release 1T16ITR 1T16As coisas estão complicadas. Tentei ver o resultado a parte da Bematech, mas não achei. Alguém consegue ver isso? @paitax, da para tirar da diferencia entre o pró-forma e o normal. Igualmente foi feio mesmo.
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Post by Deleted on Aug 3, 2016 19:12:17 GMT -3.5
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Potuz
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Post by Potuz on Aug 3, 2016 21:46:40 GMT -3.5
Ainda bem que vendi aqui no último resultado
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Potuz
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Post by Potuz on Sept 9, 2016 6:46:42 GMT -3.5
Esse produto aqui foi uma das minhas justificativas para a aposta na TOTS... deve ser um golpe duro:
Fabricantes de aparelhos eletrônicos e operadoras de telefonia pediram ao governo o fim da obrigatoriedade de instalação de um software desenvolvido por pesquisadores brasileiros para televisores e equipamentos usados para transmissão e conversão de sinais de televisão digital.
Uma das principais bandeiras dos governos petistas na época do lançamento da TV digital no país, o software brasileiro, conhecido como Ginga, tem como função viabilizar o acesso dos telespectadores a conteúdos interativos que o sistema digital permite transmitir junto com a programação das emissoras.
Com a troca de governo e a posse do presidente Michel Temer (PMDB), a obrigatoriedade virou alvo das empresas. A Eletros, associação que representa os fabricantes de aparelhos eletrônicos, enviou cartas a ministros de Temer pedindo o fim da exigência.
Desde 2012, todos os televisores saem da fábrica com receptores do sinal de TV digital embutidos e o software da interatividade. O Ginga está instalado em 90% dos aparelhos vendidos desde então.
O projeto, iniciado com o incentivo do ex-presidente Luiz Inácio Lula da Silva e executado no governo Dilma Rousseff, era conectar os televisores para que, via Ginga, fosse possível transformá-los em um portal para serviços do governo à população, especialmente os mais pobres.
Seria possível, por exemplo, marcar consultas na rede pública de saúde e procurar empregos com o controle remoto. Mas praticamente não há aplicativos desenvolvidos para o sistema nacional.
Um levantamento recente apresentado ao grupo que estuda o assunto no governo mostrou que há 150 aplicativos exclusivos para o Ginga no Brasil e em outros países da América Latina. No Brasil, são somente dois, criados pelos ministérios da Cultura e do Desenvolvimento Social. Existem mais de 2 milhões de aplicativos desenvolvidos para rodar em plataformas da Apple e do sistema Android, incluindo serviços populares como o Netflix e o YouTube. A SmartTV, usada por fabricantes asiáticos como a Samsung e a LG, tem 180 mil.
"O consumidor brasileiro paga por uma coisa que não usa", afirmou o presidente da Eletros, Lourival Kiçula. "Hoje, a interatividade na TV acontece via internet. A instalação do Ginga deveria ser opcional para as empresas."
Segundo Kiçula, o software representa R$ 50 no preço final de um aparelho de TV. "Numa TV de 65 polegadas, o preço do Ginga não chega a pesar", disse. "Em televisores menores, faz diferença."
Para as operadoras de telefonia, o problema é o custo dos conversores digitais que eles se comprometeram a fornecer a participantes do Bolsa Família. A doação foi uma compensação acertada em 2014, quando o governo antecipou o processo de desligamento do sinal da TV analógica para liberar frequências usadas pelas emissoras e assim ampliar serviços em redes de telefonia celular 3G.
Até 2018, as teles gastarão cerca de R$ 2,2 bilhões na compra de 12,8 milhões de conversores. Cada um custa cerca de R$ 170, dos quais cerca de R$ 10 ficam com empresas que desenvolvem o Ginga.
As principais fornecedoras do Ginga são a EiTV!, a Mopa e a Totvs. Um dos sócios da Mopa é o professor Guido Lemos, da Universidade Federal da Paraíba, que defende o software nacional desde que o governo iniciou as discussões sobre a TV digital no país.
"Minha participação é pequena, sou investidor", disse Lemos. "Meus alunos são os donos, e não participo da gestão da companhia, mas trabalho pelo setor porque ajudei a desenvolver o Ginga."
Recentemente, ele apresentou ao governo resultados de testes feitos em bairros pobres de João Pessoa (PB) com um aplicativo criado pela Câmara dos Deputados para fornecer informações sobre os parlamentares. "Foi muito bem aceito", disse Lemos.
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Post by wizardhsc on Sept 9, 2016 8:46:49 GMT -3.5
Esse produto aqui foi uma das minhas justificativas para a aposta na TOTS... deve ser um golpe duro: Fabricantes de aparelhos eletrônicos e operadoras de telefonia pediram ao governo o fim da obrigatoriedade de instalação de um software desenvolvido por pesquisadores brasileiros para televisores e equipamentos usados para transmissão e conversão de sinais de televisão digital. Uma das principais bandeiras dos governos petistas na época do lançamento da TV digital no país, o software brasileiro, conhecido como Ginga, tem como função viabilizar o acesso dos telespectadores a conteúdos interativos que o sistema digital permite transmitir junto com a programação das emissoras. Com a troca de governo e a posse do presidente Michel Temer (PMDB), a obrigatoriedade virou alvo das empresas. A Eletros, associação que representa os fabricantes de aparelhos eletrônicos, enviou cartas a ministros de Temer pedindo o fim da exigência. Desde 2012, todos os televisores saem da fábrica com receptores do sinal de TV digital embutidos e o software da interatividade. O Ginga está instalado em 90% dos aparelhos vendidos desde então. O projeto, iniciado com o incentivo do ex-presidente Luiz Inácio Lula da Silva e executado no governo Dilma Rousseff, era conectar os televisores para que, via Ginga, fosse possível transformá-los em um portal para serviços do governo à população, especialmente os mais pobres. Seria possível, por exemplo, marcar consultas na rede pública de saúde e procurar empregos com o controle remoto. Mas praticamente não há aplicativos desenvolvidos para o sistema nacional. Um levantamento recente apresentado ao grupo que estuda o assunto no governo mostrou que há 150 aplicativos exclusivos para o Ginga no Brasil e em outros países da América Latina. No Brasil, são somente dois, criados pelos ministérios da Cultura e do Desenvolvimento Social. Existem mais de 2 milhões de aplicativos desenvolvidos para rodar em plataformas da Apple e do sistema Android, incluindo serviços populares como o Netflix e o YouTube. A SmartTV, usada por fabricantes asiáticos como a Samsung e a LG, tem 180 mil. "O consumidor brasileiro paga por uma coisa que não usa", afirmou o presidente da Eletros, Lourival Kiçula. "Hoje, a interatividade na TV acontece via internet. A instalação do Ginga deveria ser opcional para as empresas." Segundo Kiçula, o software representa R$ 50 no preço final de um aparelho de TV. "Numa TV de 65 polegadas, o preço do Ginga não chega a pesar", disse. "Em televisores menores, faz diferença." Para as operadoras de telefonia, o problema é o custo dos conversores digitais que eles se comprometeram a fornecer a participantes do Bolsa Família. A doação foi uma compensação acertada em 2014, quando o governo antecipou o processo de desligamento do sinal da TV analógica para liberar frequências usadas pelas emissoras e assim ampliar serviços em redes de telefonia celular 3G. Até 2018, as teles gastarão cerca de R$ 2,2 bilhões na compra de 12,8 milhões de conversores. Cada um custa cerca de R$ 170, dos quais cerca de R$ 10 ficam com empresas que desenvolvem o Ginga. As principais fornecedoras do Ginga são a EiTV!, a Mopa e a Totvs. Um dos sócios da Mopa é o professor Guido Lemos, da Universidade Federal da Paraíba, que defende o software nacional desde que o governo iniciou as discussões sobre a TV digital no país. "Minha participação é pequena, sou investidor", disse Lemos. "Meus alunos são os donos, e não participo da gestão da companhia, mas trabalho pelo setor porque ajudei a desenvolver o Ginga." Recentemente, ele apresentou ao governo resultados de testes feitos em bairros pobres de João Pessoa (PB) com um aplicativo criado pela Câmara dos Deputados para fornecer informações sobre os parlamentares. "Foi muito bem aceito", disse Lemos. O pixuleco aqui deve ter sido muito bom.
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Post by Deleted on Nov 4, 2016 6:45:44 GMT -3.5
Pois é...
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Post by Deleted on Feb 12, 2017 9:26:46 GMT -3.5
Potuz, ainda tem ações aqui?
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Potuz
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Post by Potuz on Feb 12, 2017 15:19:27 GMT -3.5
Potuz, ainda tem ações aqui? Achei que tinha anunciado a minha venda de TOTS aqui, mas não encontrei o post. Tive que procurar nas minhas finanzas para achar a data: Liquidei a maior parte da posição dia 17/3 por R$30 e logo 28/3 foi no fraccionário as da BEMA, por 29.2. Ainda acho caro o papel, as contas de novos clientes estão cada vez piores, e mesmo os negócios da BEMA não estavam andando... Essa foi uma na que eu me dei mal. Apostei no crescimento de uma empresa num setor que ve rápidamente os efeitos da situação econômica do país.
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Post by Deleted on Feb 12, 2017 15:32:04 GMT -3.5
Aham, estava olhando o resultado do 3T16 e várias vezes mencionaram sobre os cliente. Entretanto, receita recorrente e o Bemacash parecem ter sido uma estratégia boa e com certo sucesso, até o momento. A questão de não mais ativar os intangíveis da Bematech eu não consegui entender, talvez tenha que olhar os resultados anteriores.
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Post by Deleted on Feb 22, 2017 19:25:18 GMT -3.5
Chega a dar dó as desculpas da administração. Ainda não sei como não deu prejuízo a empresa.
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Post by Deleted on Feb 25, 2017 11:33:24 GMT -3.5
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Post by Deleted on May 5, 2017 17:00:50 GMT -3.5
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