Grendene - GRND3

334127 de 334328 - Modificado em 14/02/2017 14:47 Comentar Citar este comentário
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Nível 4 marcosvinicius2 Comentários 189 - 29/09/2011

EDIT.: Houve modificação significativa na quantidade de ações no período 3T07 X 4T07, 1T08 X 2T08 E 3T15 X 4T15 (desdobramento ou emissões?) e Resultado Não Operacional (Não Encontrado).
Receita Bruta: O comportamento da receita e preços no 3T16 teve uma forte influência da variação cambial parcialmente compensada com operações de hedge. Apesar de volumes maiores a participação da receita de exportação em reais caiu de 24,2% para 20,6% da receita total na comparação entre o 3T15 vs. 3T16.
Receita líquida de vendas: A receita líquida cai num percentual maior que a receita bruta no 3T16, devido à menor participação da receita de exportação que não tem impostos sobre faturamento.

GRND3
PREÇO: 19,50
PAYOUT (2015): 47,27%

Múltiplos baseados nos últimos 12 meses

P/L 10,08
P/VPA 2,11
PSR 2,80
DY 4,69%
EV/EBITDA 11,08
MARGEM BRUTA 48,84%
MARGEM OPERACIONAL 30,34%
MARGEM LÍQUIDA 27,77%
LUCRO POR AÇÃO 1,934
MARGEM EBITDA 20,60%
DÍVIDA BRUTA/PATRIMÔNIO LÍQUIDO 6,14%
ROE 20,98%
LIQUIDEZ CORRENTE 9,19

Taxas de Crescimento Nominal

a) últimos 12 meses vs 12 meses terminados no 3T15
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA -7,68%
RESULTADO BRUTO -5,97%
RESULTADO FINANCEIRO NEGATIVO 66,25%
RESULTADO OPERACIONAL 6,19%
RESULTADO LÍQUIDO 5,29%
EBITDA -12,96%

b) 3T16 vs 3T15
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA -12,81%
RESULTADO BRUTO -14,73%
RESULTADO FINANCEIRO NEGATIVO 208,31%
RESULTADO OPERACIONAL 18,50%
RESULTADO LÍQUIDO 13,10%
EBITDA -11,67%

c) lucro (taxa média anual)
UA 5,29%
U2A 15,25%
U3A 8,24%

d) patrimônio líquido médio
UA 11,90%
U2A 13,30%
U3A 11,06%

Resultado Financeiro Líquido: O resultado financeiro líquido foi 206,2% maior no 3T16 que o 3T15 influenciado principalmente pelos resultados de operações de hedge, negativo no 3T15 e positivo no 3T16.

Geração de Caixa: Nos 9M16, o caixa gerado nas atividades operacionais de R$539,6 milhões foi destinado para pagamento de: empréstimos no valor líquido de R$88,1 milhões, investimentos em imobilizados e intangíveis no valor de R$52,1 milhões, aplicações financeiras no valor líquido de R$174,9 milhões, JCP e dividendos no valor total de R$222,6 milhões, no resultado líquido negativo de R$3,3 milhões na venda de ações em tesouraria para atender ao exercício dos detentores de opções de compra outorgadas pela empresa e R$0,6 milhões pelo aumento de participação societária de controlada, o que resultou na redução de R$2,0 milhões do valor mantido em conta corrente e aplicações financeiras de curtíssimo prazo.





Disponibilidades Líquidas: O caixa líquido (considerando caixa, equivalentes de caixa e aplicações financeiras de curto e longo prazo menos empréstimos e financiamentos de curto e longo prazo) em 30/09/2016 totalizou R$1,5 bilhão, variação positiva de 40,4% em relação aos R$1,1 bilhão de 31/12/2015.

A proporção da receita líquida acumulada em 12 meses mantida em caixa e equivalentes de caixa e aplicações financeiras subiu de 53,2% considerando a situação em 30/09/2015 para 76,9% em 30/09/2016.

A evolução das disponibilidades (caixa, equivalentes de caixa e aplicações financeiras de curto e longo prazo), empréstimos e financiamentos e do caixa líquido, podem ser vistas no gráfico a seguir:



Dividendos: No 3T16, a Grendene antecipa dividendos no valor de R$76,1 milhões, 41,5% superior ao dividendo distribuído no 3T15 (R$53,8 milhões) totalizando R$202,8 milhões nos 9M16, 22,9% maior vs.9M15 (R$165,0 milhões). De acordo com o estatuto social e a atual política de dividendos, estabelecida em 13/02/2014, divulgada em Fato Relevante na mesma data, a administração propõe a terceira distribuição antecipada de dividendos relativo ao saldo apurado até 30/09/2016, de conformidade com o art. 34 do Estatuto Social, “ad referendum” da Assembleia Geral Ordinária que aprovar as contas do exercício de 2016, no valor líquido R$ 76,1 milhões, cabendo aos acionistas titulares de ações ordinárias o valor de R$0,253036223 por ação que será pago a partir de 16/11/2016, do valor total de R$202,8 milhões, menos as parcelas antecipadas de R$81,2 milhões pagos em 18/05/2016 (JCP R$30,0 milhões e dividendos R$51,2 milhões) e R$45,5 milhões pagos em 17/08/2016, totalizando nos nove meses de 2016 o valor de R$0,674345040 por ação.

GRND3
Valor Mercado 8.188.606
VE PSBe 10.141.156
Marg. Líquida 12m 30%
Potencial Valorz 24%
VMCM 5,56

Principais indicadores trimestrais anualizados
P/L 13,95
P/VP 2,68
Div. Yield 2,72%
Payout 38%
Lucro por ação 1,95
Dividendo por ação 0,74
Marg. Bruta 48,5%
Marg. Líquida 24,6%
ROE 19,2%
EV / EBIT 18,12
Liquidez Corr 9,78
Divida Br/ Patrim 0,03

Principais indicadores trimestrais não anualizados
P/L 12,46
Div. Yield 4,63%
Payout 58%
Lucro por ação 2,19
Dividendo por ação 1,26

Evolução frente ao mesmo trimestre do ano anterior
Receita Liq Vendas 11,17%
Custo prod vendidos 13,03%
Resultado Bruto 9,25%
Resultado Operacional 3,72%
Lucro liquido -2,79%
Patrimonio liq 10,23%