CDB, LCI e LCA

Resumindo discussões que já tivemos sobre o tema aqui ou no antigo fórum do Infomoney:

1) há quem entenda que a parcela do patrimônio alocada em renda fixa não é a parte que deva ser submetida a maiores riscos (pelo menos não dessa forma: escolher um emissor ruim em troca de um ganho de um ou dois pontos percentuais. Se for para correr risco com renda fixa, especule com a curva de juros e a marcação a mercado dos títulos privados, que pelo menos oferecem uma possibilidade de retornos maiores).

2) FGC é um ótimo seguro para o pequeno investidor, mas nunca foi testado em uma crise sistêmica;

3) em caso de liquidação da instituição financeira, o FGC paga o principal e os juros apenas até a data da decretação da quebra. O pagamento tem sido rápido atualmente, mas nada impede que leve alguns meses. Nesse caso, você fica com remuneração zero entre a quebra e o pagamento. Dependendo do prazo que levar para o pagamento, isso anula todo o retorno extra que você esperava ganhar ao contratar uma remuneração elevada com um emissor de baixa qualidade. Será que vale o risco?

Com base nessas premissas, ainda que comprar esses títulos dentro do limite do FGC não seja uma ideia de todo ruim, entendo também que não é essa maravilha toda.

Sugiro olhar não apenas os resultados recentes, mas quem são os controladores e a quem eles estão ligados.

Em rápida busca, vi que há denúncia de desvios em fundos de pensão, delação de pagamento de propina, vínculo com a corretora planner, negócios com o Tanure e por aí vai.

Mais importante de que o banco dar lucro é entender como esse lucro costuma ser gerado.

mais uma aquisiçao do Master

braziljournal.com/master-compra-o-will-bank-levando-tecnologia-e-carteira-de-clientes/

LCI LCA alguém tem alguma indicação?

Tem Inter 96% e ABC 95% pelo próprio Inter.

Pelo Itaú taxas são menores. Faixa 90-94%.

Nesse caso queria ter uma segurança maior com CDI, mesmo sabendo Selic está para cair mais, e até ser forçada com saída Campos Neto.

FoF ou FI Agro?

FI Agro estão sofrendo bastante mesmo.
Problema crédito privado é aceitar que vez ou outra vai dar problema.
Seja inadimplência, waiver, ou default.

VCRA11 por exemplo, está com 18% carteira problemas.
E aí questão garantias para executar, na prática mostra-se um processo MUITO moroso.
Ou recuperação investimento/principal ainda que quase certa, acaba pesando bastante na precificação.

Nesse caso deságio normal que seria 18-20% chegou a bater 30%.
Muita gente não aguenta e estrago é ainda maior.
Oportunidade pra quem está de fora sem dúvidas.

Mas pra quem quer fazer carrego, que seria meu objetivo nesse caso CDI, é pra ter tranquilidade.
Sem volatilidade louca.
E não acordar um dia e ver 10-20-30% queda em renda fixa, ainda que CRA CRI como todo crédito privado tem aceitar eventuais problemas.

Infelizmente ainda que eu faça alocação/diversificação básica, sem tomar risco individual acima de 2% posições mais arriscadas.
Não consigo suportar MtM com forte perda patrimônio.

Aí tirando poupança, estou buscando uma posição LCI > 95% que seria muito melhor que Selic com 15% ou mais IR.

Dúvida sincera:

Qual seria a vantagem desses títulos em relação aos sem pagamento de juros e liquidez diária?

Não sei se estou entendendo errado, mas, na prática, ele seria quase idêntico a esses outros títulos, diferenciando-se apenas por promover um "resgate" parcial forçado (o creditamento do valor dos juros na sua conta em uma data predefinida).

Em um caso, você resgata apenas quando vai usar o dinheiro e, enquanto não faz isso, eles continuam rendendo juros.

No outro, você resgata mesmo sem precisar, perdendo os juros dos dias a mais de investimento e antecipando a tributação.

Estou deixando passar algo?