Banestes - BEES3 / BEES4

336808 de 337360 - 16/04/2017 13:09 Comentar Citar este comentário
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Nível 6 paulo_prof Moderador Comentários 12990 - 07/07/2009

Os bancões também andaram sofrendo nos últimos 30 dias. É o efeito da desconfiança na politica. O quadro atualizado para os resultados de 2016 é

341604 de 341617 - Modificado em 30/08/2017 23:29 Comentar Citar este comentário
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Nível 3 marcosvinicius2 Comentários 282 - 29/09/2011

COMENTÁRIO: PAPEL SUBVALORIZADO (*). NOS ULTIMOS 45 TRIMESTRES, 45 APRESENTARAM LUCRO LIQUIDO POSITIVO (EXCELENTE). MEDIA DE LUCRO LIQUIDO X 1.000 (U12M) = 40.359; (U24M) = 39.325; (U36M) = 38.575; (U48M) = 36.910; MAIORES VARIAÇÕES = 12M X 12M : RESULTADO OPERACIONAL (42,55%) E PDD (-26,98%); 2T16 X 2T15 : RESULTADO INT FINANC. (15,67%) E PDD (-17,13%). VALOR DE MERCADO (MIL) = 1.162.556; VALOR MAXIMO (MIL) = 1.233.112 NO 1T08; VE PSBE (MIL) = 4.753.176:

BEES3
PREÇO: R$ 3,68
PAYOUT (2016): 38,05%

Múltiplos baseados nos últimos 12 meses
P/L 7,20
P/VPA 0,86
DY 2,26%
LUCRO POR AÇÃO R$ 0,511
ROAE 11,94%
ROAA 0,78%
CRÉDITOS INADIMPLENTES 189.751
CRÉDITOS INADIMPLENTES/OPERAÇÕES DE CRÉDITO 4,73%
PDD/OPERAÇÕES DE CRÉDITO 7,09%

Taxas de Crescimento Nominal

a) últimos 12 meses sobre os 12 meses terminados no 2T16, nominal:
RESULTADO DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA 17,65%
RECEITA DE PRESTAÇÃO DE SERVIÇO 4,04%
DESPESAS PESSOAL/TRIBUTÁRIAS/ADMINISTRATIVAS 7,30%
RESULTADO OPERACIONAL 42,55%
RESULTADO LÍQUIDO 5,40%
PROVISÃO PARA CRÉDITOS DUVIDOSOS -26,98%
CRÉDITOS INADIMPLENTES -15,72%

b) 2T17 sobre 2T16, nominal
RESULTADO DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA 15,67%
RECEITA DE PRESTAÇÃO DE SERVIÇO 4,85%
DESPESAS PESSOAL/TRIBUTÁRIAS/ADMINISTRATIVAS 5,03%
RESULTADO OPERACIONAL 4,77%
RESULTADO LÍQUIDO 0,02%
PROVISÃO PARA CRÉDITOS DUVIDOSOS -17,13%
PATRIMONIO LÍQUIDO 11,47%
OPERAÇÕES DE CRÉDITO -3,35%
PDD TOTAL -7,03%
ATIVOS TOTAIS 12,07%

c) lucro liquido, nominal
UA 5,40%
U2A 4,34%
U3A 8,14%

d) patrimônio líquido médio
UA 9,21%
U2A 9,14%
U3A 9,83%

DESTAQUES DO PERÍODO:

O Lucro Líquido acumulado pelo BANESTES até o 1º semestre de 2017 foi de R$ 84,76 milhões, estável (+0,1%) ao valor obtido no mesmo período de 2016, correspondendo a R$ 0,27 por ação e rentabilidade sobre o patrimônio líquido médio (ROE) anualizada de 12,6%. O retorno sobre os ativos totais médios (ROA) anualizado foi de 0,8%;

O Faturamento totalizou R$ 1,66 bilhão, crescendo 6,8% sobre o acumulado até junho de 2016. O Resultado Operacional atingiu R$ 139,14 milhões e expandiu 2,2% sobre o mesmo período;

Foi destinado aos acionistas a título de juros sobre capital próprio o valor de R$ 32,23 milhões, representando 38,0% do lucro líquido apurado até o segundo trimestre do ano;

O Patrimônio Líquido atingiu R$ 1,35 bilhão, 7,1% superior ao registrado em dezembro de 2016. A relação Patrimônio Líquido e Ativo Total foi de 6,5%. O Índice de Basileia alcançou 18,3% composto integralmente de capital nível I;

( * ) É PRECISO VERIFICAR NO RELATÓRIO DA ADM. A EXISTÊNCIA DE RESULTADO NÃO RECORRENTE:
( ** ) EMPRESAS DO SETOR FINANC onde houve necessidade de digitar os valores de REC INT FINANC (a pesquisa avançada não importou esses valores ) = BAZA3, BBDC3, BBDC4, BEES3, BEES4, BIGP3, BGIP4, BMEB3, BMEB4, BMIN3, BMIN4, BNBR3, BPAN4, BRIV3, BRIV4, BRSR3, BRSR5, BRSR6, BSLI4, CRIV3, CRIV4, IDVL3 IDVL4 ITUB3, ITUB4, PINE4, PRBC4, SANB11, SANB3, SANB4 E SFSA4;
( *** ) A VMCM = 5,56000000 foi calculada utilizando-se uma amostragem de 327 empresas com PL > 0 (Desta vez não foi utilizado o critério de LIQUIDEZ MÍNIMA). Na tentativa de um valor abaixo do indicado, a VMCM apresentou um valor < 5, o que indicaria um mercado subprecificado: forum.infomoney.com.br/viewtopic.php?f=6&t=10754&start=620#p2082722
( **** ) Foram EXCLUÍDAS da amostragem inicial as empresas = DAGB33, MERC4, BRAP4, BRAP3, ECPR4, JBDU3, LFFE4, LFFE3, SBSP3, BAHI3, BMTO4, BMTO3 E LIPR3;

348387 de 349415 - Modificado em 24/04/2018 16:26 Comentar Citar este comentário 12 0 0 Modificar este comentário
Nível 5 marcosvinicius2 Comentários 791 - 29/09/2011

COMENTÁRIO: PAPEL SUBVALORIZADO ( * ). LUCRO LÍQUIDO de R$ 175 milhões, 8,6% maior em relação ao mesmo período de 2016 e o maior já registrado em sua história, correspondendo a R$0,55 por ação. Rentabilidade sobre o patrimônio líquido médio (ROE) anualizada de 13,2% e retorno sobre os ativos totais (ROA) anualizado de 0,7%; O Faturamento somou R$3,2 bilhões, reduzindo 6,8% comparado a 2016, em decorrência da queda da Selic. O resultado Operacional foi de R$ 289 milhões, expandindo 9,8% no mesmo comparativo. Foi destinado aos acionistas o valor de R$66,6 milhões a titulo de juros sobre capital próprio, 15,6% a mais que em 2016, representando a distribuição de 38,0% do lucro liquido do período:

BEES3
PREÇO: R$ 4,10
PAYOUT (2017): 15,68%

Múltiplos baseados nos últimos 12 meses
P/L 7,39
P/VPA 0,93
DY 2,12%
LUCRO POR AÇÃO R$ 0,555
ROAE 12,57%
ROAA 0,78%
CRÉDITOS INADIMPLENTES 156.767
CRÉDITOS INADIMPLENTES/OPERAÇÕES DE CRÉDITO 3,82%
PDD/OPERAÇÕES DE CRÉDITO 7,57%

Taxas de Crescimento Nominal

a) últimos 12 meses sobre os 12 meses terminados no 4T16, nominal:
RESULTADO DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA 11,02%
RECEITA DE PRESTAÇÃO DE SERVIÇO 5,64%
DESPESAS PESSOAL/TRIBUTÁRIAS/ADMINISTRATIVAS 2,91%
RESULTADO OPERACIONAL 12,71%
RESULTADO LÍQUIDO 8,59%
PROVISÃO PARA CRÉDITOS DUVIDOSOS -14,20%
CRÉDITOS INADIMPLENTES -12,65%

b) 4T17 sobre 4T16, nominal
RESULTADO DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA 11,02%
RECEITA DE PRESTAÇÃO DE SERVIÇO 5,64%
DESPESAS PESSOAL/TRIBUTÁRIAS/ADMINISTRATIVAS 2,91%
RESULTADO OPERACIONAL 12,71%
RESULTADO LÍQUIDO 8,59%
PROVISÃO PARA CRÉDITOS DUVIDOSOS -14,20%
PATRIMONIO LÍQUIDO 10,39%
OPERAÇÕES DE CRÉDITO 1,91%
PDD TOTAL 1,74%
ATIVOS TOTAIS -11,19%

c) lucro liquido, nominal
UA 8,59%
U2A 7,77%
U3A 9,43%

d) patrimônio líquido médio
UA 10,74%
U2A 9,59%
U3A 9,66%

Preço justo fornecido pela fórmula do FCD para uma taxa média de crescimento real nulo do lucro líquido dos últimos 12 meses durante 5 anos, perpetuidade real nula e taxa de desconto real de 8%: R$ 6,94
Ou, taxa de crescimento real do lucro líquido dos últimos 12 meses necessária, durante os próximos 5 anos, para que o preço justo fornecido pela fórmula do FCD seja igual ao preço corrente (com uma perpetuidade real nula e taxa de desconto anual real de 8%): -11,5% !!!!



( * ) É PRECISO VERIFICAR NO RELATÓRIO DA ADM. A EXISTÊNCIA DE RESULTADO NÃO RECORRENTE:
( ** ) É IMPORTANTE SALIENTAR QUE A PRECIFICAÇÃO INDICADA ACIMA FOI BASEADA NUMA QUANTIDADE LIMITADA DE INDICADORES, NESTE CASO TRATA-SE APENAS DE UMA OPINIÃO PESSOAL, PORTANTO LONGE DE SER CONSIDERADA VERDADE ABSOLUTA, PARA QUALQUER TOMADA DE DECISÃO SERÁ NECESSÁRIO O INVESTIDOR ANALISAR OUTRAS PREMISSAS (QUALIDADE DA ADMINISTRAÇÃO, NÍVEL DA CONCORRÊNCIA, NOVAS TECNOLOGIAS, FATORES POLÍTICOS, MACROECONÔMICOS, CAPACIDADE DE INOVAÇÃO E ETC ), POIS NINGUEM DESTE FÓRUM SE RESPONSABILIZARÁ PELAS PERDAS DE TERCEIROS;
( *** ) DISCLAIMER: ISTO É APENAS UM COMENTÁRIO SOBRE ANÁLISE TÉCNICA E NÃO CONSTITUI NENHUMA ESPÉCIE DE ACONSELHAMENTO FINANCEIRO.
( **** ) A RENTABILIDADE OBTIDA NO PASSADO NÃO REPRESENTA GARANTIA DE RENTABILIDADE FUTURA.