rst
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Post by rst on Oct 24, 2015 9:28:42 GMT -3.5
Tópico para discussão da empresa Cedro Cachoeira
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Post by Claudio66 on Nov 15, 2016 17:42:16 GMT -3.5
Aparentemente vai sair do buraco. Cedro - ITR - 3T16Na comparação com o 3T15: - aumento de 45% na receita!!! - aumento de 3.500% no lucro bruto!!! (a base de comparação era muito baixa...) - reverteu prejuízo operacional de -R$ 17 22 M para lucro operacional de R$ 4,2M - aumento de 115% nas despesas financeiras (ex variação cambial) Por causa da elevada despesa financeira, apresentou prejuízo líquido de R$ 17 M. Mas é uma redução de mais de 50% em relação ao 3T15. Possui dívidas que somam R$ 228M, o que significa que as despesas financeiras não devem ceder tão cedo. O único caminho é aumentar a receita. O Patrimônio Líquido é de pouco mais de R$ 150M, o que representa R$ 15 por ação. Ou seja, a empresa está sendo negociada com P/VP de cerca de 0,25. Pela baixa liquidez acho que não vale a pena entrar. Assim como não vale a pena, para mim, sair. Mas é bom ficar de olho nos próximos resultados. |
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Post by wizardhsc on Nov 15, 2016 19:01:30 GMT -3.5
Aparentemente vai sair do buraco. Cedro - ITR - 3T16Na comparação com o 3T15: - aumento de 45% na receita!!! - aumento de 3.500% no lucro bruto!!! (a base de comparação era muito baixa...) - reverteu prejuízo operacional de -R$ 17 M para lucro operacional de R$ 4,2M - aumento de 115% nas despesas financeiras (ex variação cambial) Por causa da elevada despesa financeira, apresentou prejuízo líquido de R$ 17 M. Mas é uma redução de mais de 50% em relação ao 3T15. Possui dívidas que somam R$ 228M, o que significa que as despesas financeiras não devem ceder tão cedo. O único caminho é aumentar a receita. O Patrimônio Líquido é de pouco mais de R$ 150M, o que representa R$ 15 por ação. Ou seja, a empresa está sendo negociada com P/VP de cerca de 0,25. Pela baixa liquidez acho que não vale a pena entrar. Assim como não vale a pena, para mim, sair. Mas é bom ficar de olho nos próximos resultados. Gostaria de saber como você faz para encontrar essas empresas. Vai estudando uma de cada vez? |
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Potuz
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Post by Potuz on Nov 15, 2016 20:21:29 GMT -3.5
Claudio66 só porque você trouxe esses números e não conferem exatamente com os meus trago o reporte do meu programa. Nem vi em detalhe estes números, mas queria começar a testar a nova facilidade de reportes, pó, não dá para postar o bbcode diretamente: potuz.net/companies/CEDO/CEDO-2016-09-30.htmlas imagens pelo menos dá: Os dados são consolidados e anualizados.  
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Post by Claudio66 on Nov 16, 2016 13:16:36 GMT -3.5
Claudio66 só porque você trouxe esses números e não conferem exatamente com os meus trago o reporte do meu programa. ... Eu coloquei errado o prejuízo operacional do 3T15. Já corrigi. O resto está parecido. No P/VP depende do preço considerado, que varia numa faixa de R$ 3 a R$ por ação. |
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Post by Claudio66 on Nov 16, 2016 13:25:49 GMT -3.5
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Post by Claudio66 on Nov 19, 2016 4:24:15 GMT -3.5
Aparentemente vai sair do buraco. Cedro - ITR - 3T16Na comparação com o 3T15: - aumento de 45% na receita!!! - aumento de 3.500% no lucro bruto!!! (a base de comparação era muito baixa...) - reverteu prejuízo operacional de -R$ 17 22 M para lucro operacional de R$ 4,2M - aumento de 115% nas despesas financeiras (ex variação cambial) Por causa da elevada despesa financeira, apresentou prejuízo líquido de R$ 17 M. Mas é uma redução de mais de 50% em relação ao 3T15. Possui dívidas que somam R$ 228M, o que significa que as despesas financeiras não devem ceder tão cedo. O único caminho é aumentar a receita. O Patrimônio Líquido é de pouco mais de R$ 150M, o que representa R$ 15 por ação. Ou seja, a empresa está sendo negociada com P/VP de cerca de 0,25. Pela baixa liquidez acho que não vale a pena entrar. Assim como não vale a pena, para mim, sair. Mas é bom ficar de olho nos próximos resultados. Saiu uma ótima notícia! O problema da empresa é a dívida elevada. A dívida é mais de 5 vezes o valor de mercado da empresa. Ao vender um ativo, a empresa poderá reduzir sua dívida. No caso, está propondo a venda de uma PCH (pequena central hidrelétrica). Cedro Cahoeira - Fato Relevante - Administração decidiu assinar Memorando de Entendimentos objetivando a venda do ativo denominado PCH Pacífico Mascarenhas. Com a assinatura, inicia-se processo de diligênciaConforme explicado no extrato do ITR reproduzido abaixo (tirado da página 23), as empresa já se preparou para adquirir energia no mercado com maior flexibilidade. Por vender a energia no mercado livre, a produção de energia é deficitária para a empresa. (Exceto em períodos de crise hídrica ou expansão inesperada da demanda, o normal é o preço no mercado livre ser menor que nos contratos.) Portanto, entendo que a PCH vale muito mais nas mãos de uma empresa de energia elétrica, que pode vender essa energia em contrato de longo prazo. Esse é o tipo de venda de ativo que faz todo o sentido, pois permite à empresa vender o negócio por um valor superior ao que vale para ela própria. Perda na venda de energia elétrica: R$4,6 milhões. A energia adquirida tem correção estabelecida em contrato, uma vez que somos consumidores livres. Entretanto, parte dela não vem sendo consumida pelo fato da produção estar reduzida. A parcela excedente é vendida no mercado, que atualmente pratica preços inferiores aos de aquisição. Com a entrada em vigor de novo contrato a partir de 2017, não só adquiriremos mais flexibilidade no montante a ser adquirido, como os preços serão inferiores aos atuais, gerando ganho estimado em R$1 milhão mensais a partir de janeiro do próximo ano. |
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Post by Claudio66 on Nov 23, 2016 4:29:43 GMT -3.5
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Post by Claudio66 on Aug 14, 2017 21:04:31 GMT -3.5
Outra empresa com forte crescimento em relação tanto o 2T16, quanto ao 1T17. Definitivamente se recuperou em termos operacionais em ainda tem ativos que pode vender, com grande lucro (ver postagem acima sobre PCH). Mas aqui, diferentemente de Excelsior, Vulcabras e Santanense, partiu de uma posição muito ruim, com prejuízo elevado. Curiosamente as despesas financeiras ainda forma maiores do que em 2016, apesar da queda da SELIC e do nível de endividamento. (Isso também aconteceu com o consolidado de Coteminas.) É um ponto de onde pode surgir melhora significativa do resultado antes dos tributos num futuro próximo. Crescimentos vs 2T16 / vs 1T17 - Receitas: +37% / +30% - Resultado Bruto: +335% / +74% - Resultado Operacional: reverteu prejuízo / +468% - Resultado Líquido: reverteu prejuízo / reverteu prejuízo O lucro por ação de R$ 2,49 (praticamente o preço da ação) é enganador porque veio todo de crédito de IR. O fato é que a empresa se reorganizou na crise e chega forte para a recuperação. Fico na torcida para o lucro por ação impressionar os afoitos no mercado, porque preciso reduzir um pouco a posição que aumentei por volta de R$ 3,00. Cedro Cachoeira - ITR - 2T17 |
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Post by Claudio66 on Aug 15, 2017 21:40:01 GMT -3.5
Entre novembro de 2016 e abril de 2017 comprei 2k ações, por preço médio de R$ 3,14. O volume aqui é muito baixo e, mesmo para uma pequena quantidade é preciso ter paciência para pegar um preço bom. Vendi 1k por R$ 3,68 e mais 1k hoje por R$ 4,15. Pode parecer pouco dinheiro, mas foi um retorno de 25% em menos de 1 ano, resultando em ganho de cerca de R$ 1.500. Já é uma ajuda. (E é divertido.)
Continuo posicionado na ação, com ações compradas em 2013. Apesar do preço bem baixo pago recentemente, meu PM ainda é de R$ 7,64. Esse é o problema de negociar com ações de baixa liquidez. Se for preciso, é difícil pular fora.
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marcos
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Post by marcos on Nov 16, 2017 7:27:05 GMT -3.5
Claudio, você que acompanha esta ação, sabe dizer qual a porcentagem da dívida que está em dólar? Obrigado.
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Post by Claudio66 on Nov 16, 2017 13:47:08 GMT -3.5
Claudio, você que acompanha esta ação, sabe dizer qual a porcentagem da dívida que está em dólar? Obrigado. Marcos, você pode ver isso nas Notas Explicativas, na nota denominada "Empréstimos e Financiamentos" ou coisa parecida. Sempre fica do meio para o final da notas explicativas. No caso da Cedro Cachoeira é a Nota 17, onde se vê que a dívida denominada em moeda estramgeira (no caso US$) é de menos de 3% da dívida total (R$ 6M em R$ 220M). |
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rst
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Post by rst on Apr 2, 2018 7:09:28 GMT -3.5
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Post by Claudio66 on Oct 20, 2020 11:54:33 GMT -3.5
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Post by Claudio66 on Jan 12, 2021 19:28:24 GMT -3.5
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Post by acquesta on Apr 27, 2021 16:01:01 GMT -3.5
essa açao me chamou levemente a atençao, pra ficar de olho no proximo resultado em maio no ultimo trimestre conseguiu postar lucro recorrente, um bom resultado. o problema parece ser o resultado financeiro sempre estragando o resultado final www.fundamentus.com.br/detalhes.php?papel=CEDO4 |
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Post by Claudio66 on May 16, 2023 9:18:15 GMT -3.5
Vale a pena ver a apresentação da empresa. Boa administração financeira, com alongamento da dívida através de CRI. Excelente desempenho operacional, com receita e margens crescendo! Comprei ontem com PM de R$ 3,69. Vai ser difícil comprar de novo nesse preço, mas ainda está barata. (Fechamento ontem em R$ 4,22.) O lucro do 1T23 foi de R$ 15 milhões (recorrente), sendo que a empresa vale apenas R$ 52 milhões, sendo que o 1T é, em geral, o pior trimestre do ano em vendas!
Como é uma empresa de pequeno valor, ainda, nenhum investidor institucional entra. Mas a empresa tem o potencial, com esse lucro, de passar de R$ 1 bilhão, que seria um múltiplo preço / lucro anual de cerca de 10. (Isso mesmo, multiplicar por 20.) Nesse momento os investidores institucionais podem entrar, elevando o múltiplo de forma significativa. Fora o potencial de crescimento, considerando que outras empresas do setor ftêm apresentado sérias dificuldades, podendo desaparecer ou diminuir, como Renaux View, Teka e Springs Global (Coteminas).
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Post by Claudio66 on May 18, 2023 12:01:40 GMT -3.5
Vale a pena ver a apresentação da empresa. Boa administração financeira, com alongamento da dívida através de CRI. Excelente desempenho operacional, com receita e margens crescendo! Comprei ontem com PM de R$ 3,69. Vai ser difícil comprar de novo nesse preço, mas ainda está barata. (Fechamento ontem em R$ 4,22.) O lucro do 1T23 foi de R$ 15 milhões (recorrente), sendo que a empresa vale apenas R$ 52 milhões, sendo que o 1T é, em geral, o pior trimestre do ano em vendas!
Como é uma empresa de pequeno valor, ainda, nenhum investidor institucional entra. Mas a empresa tem o potencial, com esse lucro, de passar de R$ 1 bilhão, que seria um múltiplo preço / lucro anual de cerca de 10. (Isso mesmo, multiplicar por 20.) Nesse momento os investidores institucionais podem entrar, elevando o múltiplo de forma significativa. Fora o potencial de crescimento, considerando que outras empresas do setor ftêm apresentado sérias dificuldades, podendo desaparecer ou diminuir, como Renaux View, Teka e Springs Global (Coteminas).
Quem tivesse comprado na 3a feira, já teria mais de 50% de ganho, em praticamente 2 dias. |
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Post by gcn on May 18, 2023 12:42:19 GMT -3.5
Fiz umas projeções aqui e se o resultado do 1 tri 2023 se manter , a empresa teria que multiplicar por quase 6x para manter um múltiplo de P/L 6 .
(isso anualizando os resultados do 1 tri 2023).
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Post by Claudio66 on Jul 4, 2023 6:58:12 GMT -3.5
Mais gente apostando pesado em CEDO4:
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