Post by mostarda on Nov 9, 2018 11:21:42 GMT -3.5
Essa é uma discussão muito boa, não sei se cabem todos os pontos aqui.
Andei comentando isso com alguns amigos do mercado. O cidadão viu a bolsa subir em 2017, todos os colegas do trabalho ganhando grana. Decide sair do tesouro selic em janeiro de 2018. Mas não deseja correr muito risco, descobre o buy and hold. Assisti alguns videos dos especialistas "holders" no youtube, lê o livro do Siegel, lê 2 cartas do Buffett e já vai pra bolsa.
Compra só premium quality ABEV, UGPA, CIEL, RADL, WEGE E MDIA.
Botou 100k nessa carteira. Aporta todo mês 1k. Vai demorar pra empatar a grana que colocou em janeiro. É raro ter gente com esse estomago e acaba vendo a cotação diariamente, perde o sono, a fome. O buy and hold na teoria é muito bonito, olhar apenas 1 balanço, ver se deu lucro, comprar todo mês um pouco. É visto como ideal para o pessoa fisica que tem outro emprego.
Dão a entender que não precisa estudar. Que a gestão boa vai continuar boa. Que quem tem 60% do mkt share e lucra 1 bilhão por tri é uma excelente empresa. Etc.
Mas pro pessoa física médio é fundamental a margem de segurança e querer estudar. Do contrário, fica em Renda fixa e poucos fundos.
Mostarda, aí tem outra questão também. No Brasil vc diz que são quantas empresas com bons fundamentos e boa gestão? O negócio vai piorando quando filtra as que tem liquidez suficiente.
Muito fundo grande prefere ficar brigando pra bater o CDI numa RADL, do que se arriscar numa smallcap e depois não ter como sair. Aí surgem as caras, LREN, RENT e afins. Não é o que gosto de comprar na minha carteira. Essa questão de multiplos engana muito, Netflix tem P/L em 300 desde 2013 e retornou 200x de quem comprou lá, qm achou cara não entrou e só viu o foguete indo embora.
Longo prazo que você fala é o que? No Br eu vejo 10 anos como longo prazo kkkk Se é algo daqui 40 anos, ficaria nas vacas leiteiras de hoje. O Barsi tem umas histórias boas assim, pegou klabin há 20 anos atrás e recebe todo ano 4x o que pagou na época. Mas ficando sempre de olho nos resultados, pode ser que daqui 10 anos EGIE não seja mais uma boa empresa e daqui 20 anos Itausa tbm não. Se vc fala: comprar hoje e não vender por 40 anos. É bem dificil responder isso. Iria em algo nessa linha, empresas com negócios sólidos, bom DY, e como diz o Buffett que até um idiota comanda. Provavelmente ficaria em bancos e elétricas.
A questão do mercado americano é complicada também, pois jorrou muito dinheiro e o pessoal ainda tem aquela pulga da bolha nasdaq nos 2000's. Eu prefiro perder o foguete do exemplo e buscar margem de segurança, é meu modo de investir.
Concordo com itausa, egie, mdia, grnd, irbr também para longo prazo, mas atualmente, meu negócio está sendo unipar, ecor, ccro, sanepar e nenhuma delas ficará ad eternum comigo, tenho os alvos e pretendo sair assim que chegar lá. Eu acho difícil surgir novo barsi, há de se ter em mente que o tempo era outro, as distorções muito maiores e tudo mais.