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Post by rogerdff on Apr 1, 2021 13:10:32 GMT -3.5
Graficamente parecem estar segurando o papel.
Volume caiu bastante nessa queda.
Voltando volume, pode ser outra oportunidade, não espetacular e explosiva como a POSI3 foi a partir dos 4.
Se conseguir romper faixa dos 7, abre espaço para buscar 10 inicialmente.
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marcos
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Post by marcos on Aug 12, 2021 9:58:10 GMT -3.5
Fantástico: LL de 34M e EBIT de 80M no 2T para um valor de mercado de menos de 800M.
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Post by acquesta on Mar 10, 2022 16:02:18 GMT -3.5
alguem sabe explicar o motivo da Profarma ser cotada a 1/3 de P/L e 1/4 de P/VPA das concorrentes PNVL e PGMN ? eu ja tive PFRM por um tempinho, estou pensando em voltar, ação caiu bastante parece bem barata agora www.fundamentus.com.br/resultado.php?segmento=14
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rst
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Post by rst on Mar 10, 2022 20:19:47 GMT -3.5
alguem sabe explicar o motivo da Profarma ser cotada a 1/3 de P/L e 1/4 de P/VPA das concorrentes PNVL e PGMN ? eu ja tive PFRM por um tempinho, estou pensando em voltar, ação caiu bastante parece bem barata agora www.fundamentus.com.br/resultado.php?segmento=14Se o desconto sobre as concorrentes está ou não correto, não sei responder, mas entendo que algum desconto deve necessariamente existir. Forte da profarma é na distribuição, que tem bastante concorrência e margens ínfimas. Nesse ramo ela tem diferencial, ainda que a lucratividade não seja tão alta em função das margens baixas. Já a operação de varejo foi montada depois, por meio de algumas aquisições feitas por volta de 2012 e, desde então, só deu prejuízo. Aparentemente, após 10 anos de perdas, varejo está finalmente entrando nos trilhos. Panvel/dimed é o oposto disso. Muita força no varejo, crescimento 100% orgânico e com histórico longo de lucratividade. Distribuição perdeu um pouco de competitividade depois que mudaram a sede de lugar, por volta de 2014, mas também funciona muito bem, tem alguma relevância e dá lucro. Pague menos não acompanho muito bem. Acredito que, em termos de qualidade, esteja no meio do caminho entre Panvel e profarma.
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Post by acquesta on Mar 30, 2022 8:49:49 GMT -3.5
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Post by rogerdff on Apr 12, 2022 10:31:03 GMT -3.5
Pois é retorno aqui parece incógnita. Mas a 0,49 VPA não vale o risco?
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Post by rogerdff on Jul 26, 2022 18:07:20 GMT -3.5
Testando nível importante suporte mensal.
0,35 P/VP
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Post by rogerdff on Aug 2, 2022 17:40:14 GMT -3.5
Testando nível importante suporte mensal. 0,35 P/VP E vai rompendo LTB semanal. Se fechar semana acima 3,53, rompendo 3,83 pode iniciar boa reversão. Balanço sai dia 11/08 semana que vem.
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marcos
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Post by marcos on Aug 10, 2022 21:31:39 GMT -3.5
• Ebitda atinge R$ 148,0 milhões, aumento de 80,5%, com margem de 7,7%.
• Lucro Líquido recorde de R$ 66,2 milhões, 96,3% maior.
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rst
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Post by rst on Aug 11, 2022 6:42:30 GMT -3.5
• Ebitda atinge R$ 148,0 milhões, aumento de 80,5%, com margem de 7,7%. • Lucro Líquido recorde de R$ 66,2 milhões, 96,3% maior. - Teve um não recorrente de 28,6mi (venda da profarma specialty) - Sazonalmente, 2T costuma ser o melhor do ano para o varejo farmacêutico - distribuição colheu um ganho da compra antecipada de estoques no 1T, antes do reajuste de preços. Pela evolução dos estoques, é possível que isso ainda se repita do 3T, mas depois acaba. Mérito da administração, pela estratégia inteligente, mas os efeitos são apenas de curto prazo. Resumindo, esse trimestre parece ter sido totalmente fora da curva e esse resultado muito provavelmente não irá se repetir. Ainda assim, empresa realmente está bastante descontada e vale como uma aposta em um azarão.
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Post by acquesta on Aug 11, 2022 8:50:20 GMT -3.5
• Ebitda atinge R$ 148,0 milhões, aumento de 80,5%, com margem de 7,7%. • Lucro Líquido recorde de R$ 66,2 milhões, 96,3% maior. - Teve um não recorrente de 28,6mi (venda da profarma specialty) - Sazonalmente, 2T costuma ser o melhor do ano para o varejo farmacêutico - distribuição colheu um ganho da compra antecipada de estoques no 1T, antes do reajuste de preços. Pela evolução dos estoques, é possível que isso ainda se repita do 3T, mas depois acaba. Mérito da administração, pela estratégia inteligente, mas os efeitos são apenas de curto prazo. Resumindo, esse trimestre parece ter sido totalmente fora da curva e esse resultado muito provavelmente não irá se repetir. Ainda assim, empresa realmente está bastante descontada e vale como uma aposta em um azarão. se conseguirem efetuar o controle das despesas, juntando um resultado financeiro favoravel no futuro breve (com a queda dos juros) , tem tudo pra tornar-se recorrente no anual
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marcos
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Post by marcos on Aug 11, 2022 16:23:48 GMT -3.5
Posição reforçada com mais 10.000 ações a 3,72. Agora, posição de 40k.
Também entrei na controlada, DMVF, 10.000 papéis também.
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Post by acquesta on Nov 10, 2022 8:16:45 GMT -3.5
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marcos
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Post by marcos on Mar 14, 2023 9:13:26 GMT -3.5
Comprei mais 2o.ooo ações a 3,24. Não tem explicação esse preço.
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rst
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Post by rst on Mar 14, 2023 10:27:17 GMT -3.5
Comprei mais 2o.ooo ações a 3,24. Não tem explicação esse preço. Até estou considerando entrar nessa faixa de R$3,24. Observo apenas que o valor de mercado não está tão fora da realidade. Empresa tem patrimônio líquido consolidado de 1,5bi, dos quais 319mi são participações de acionistas não controladores. No ativo há 617mi de intangíveis, 175mi de tributos diferidos e 393mi de tributos a recuperar. O patrimônio verdadeiramente tangível da empresa está próximo de zero. Assim, pelo P/VP empresa estaria bastante cara. Mas como ela passou por um longo turn around e começou a dar lucro com uma aparente recorrência, esse outro critério pode ser um indicativo melhor do valor da empresa. Se os resultados dos últimos dois anos forem um indicativo do futuro, ela está realmente barata. Minha opinião é de que a empresa realmente tende a manter alguma lucratividade, mas sem o ganho oportunístico que tiveram em 2022 com a formação de estoques antes do reajuste.
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Post by rogerdff on Mar 14, 2023 20:55:34 GMT -3.5
Comprei mais 2o.ooo ações a 3,24. Não tem explicação esse preço. Até estou considerando entrar nessa faixa de R$3,24. Observo apenas que o valor de mercado não está tão fora da realidade. Empresa tem patrimônio líquido consolidado de 1,5bi, dos quais 319mi são participações de acionistas não controladores. No ativo há 617mi de intangíveis, 175mi de tributos diferidos e 393mi de tributos a recuperar. O patrimônio verdadeiramente tangível da empresa está próximo de zero. Assim, pelo P/VP empresa estaria bastante cara. Mas como ela passou por um longo turn around e começou a dar lucro com uma aparente recorrência, esse outro critério pode ser um indicativo melhor do valor da empresa. Se os resultados dos últimos dois anos forem um indicativo do futuro, ela está realmente barata. Minha opinião é de que a empresa realmente tende a manter alguma lucratividade, mas sem o ganho oportunístico que tiveram em 2022 com a formação de estoques antes do reajuste. E DMVF3 rst? Bem descontada sem dívidas.
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rst
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Post by rst on Mar 15, 2023 14:03:20 GMT -3.5
E DMVF3 rst ? Bem descontada sem dívidas. Comentário praticamente idêntico ao da controladora, até mesmo porque boa parte do que mencionei acima é resultado da consolidação dos números da DMVF3 na PRFM3. D1000 tem patrimônio de 846mi Mas seu ativo contém: - 600mi de intangíveis - cerca de 150mi em tributos a recuperar e tributos diferidos. Ativo é só espuma. Seu eventual valor não está em sua liquidação, mas tão somente na eventual capacidade de manter e ampliar a lucratividade, algo que ainda é bastante incerto, após tantos anos de prejuízo. O valor de mercado de 180mi parece bem razoável para arriscar uma entrada. Não é todo dia que se compra uma rede de 212 farmácias por esse preço. Mas não deixa de ser uma aposta em um negócio que até recentemente se mostrou uma porcaria. PRFM3 pelo menos tem a parte de distribuição, que sempre funcionou razoavelmente bem.
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rst
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Post by rst on Mar 15, 2023 19:57:36 GMT -3.5
Resultado divulgado e meu entusiasmo diminuiu.
Toda melhora operacional foi mais que suplantada pela piora do financeiro.
Se fosse uma empresa com um operacional ótimo, não me importaria com esse efeito nulo.
Tratando-se de uma empresa com operacional medíocre, beirando o ruim, a piora do financeiro me desagradou bastante.
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marcos
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Post by marcos on Mar 21, 2023 22:18:10 GMT -3.5
Ela vai apanhar no LL enquanto a Selic estiver tão alta.
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Post by acquesta on Aug 15, 2023 9:22:47 GMT -3.5
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