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Post by rst on Oct 21, 2015 18:12:42 GMT -3.5
Tópico para discussão sobre a empresa Guararapes
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Post by rst on Feb 16, 2016 9:35:10 GMT -3.5
inadimplência segue crescendo
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Potuz
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Post by Potuz on Feb 17, 2016 7:12:10 GMT -3.5
2015-12-31 Resultados de GUARARAPES CONFECÇÕES SADemostrativo de Resultado Conta | Valor em 2015-12-31 | Acumulado em 12m | Trimestre anterior | Variação | Trim. ano anterior | Variação | Receitas líquidas de venda | 1.761.856 | 5.507.306 | 1.322.018 | 33,27% | 1.588.974 | 10,88% | Custos dos Bens/Serviços | -741.769 | -2.181.132 | -536.124 | 38,36% | -625.776 | 18,54% | Resultado Bruto | 1.020.087 | 3.326.174 | 785.894 | 29,80% | 963.198 | 5,91% | Margem Bruta | 57,90% | 60,40% | 59,45% | | 60,62% | | EBIT | 214.664 | 474.053 | 41.485 | 417,45% | 254.687 | -15,71% | Margem EBIT | 12,18% | 8,61% | 3,14% | | 16,03% | | Resultado Líquido | 158.633 | 350.215 | 32.024 | 395,36% | 191.412 | -17,12% | Margem Líquida | 9,00% | 6,36% | 2,42% | | 12,05% | |
Demostrativo de Fluxo de Caixa Conta | Valor em 2015-12-31 | Acumulado 12m | Trimestre anterior | Trim. ano anterior | Variação | Caixa Líquido de Atividades Operacionais | 349.051 | 345.864 | 150.738 | 81.984 | 325,76% | Caixa Líquido atividades Investimento | -175.403 | -529.931 | -77.971 | -104.315 | 68,15% | Caixa Líquido de Atividades de Financiamento | -43.125 | 192.429 | 39.925 | 260.736 | -116,54% | Variação Cambial | 0 | 0 | 0 | 0 | -nan% | Aumento (redução) de Caixa e Equivalentes | 130.523 | 8.362 | 112.692 | 238.405 | -45,25% |
Principais indicadores Fundamentalistas (12m)Indicadores de Preço | Indicadores de Performance | P/L :8,41 | ROE :10,33% | P/EBIT :6,22 | ROIC :7,69% | PSR :0,54 | Liq. Corrente :1,52 | EV/EBIT :8,43 | Div Br/PL :41,83% | P/PL :0,87 | | P/Cap de Giro :2,08 | | P/At Circ Liq :0,89 | Div. Yield :4,61% |
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Post by rebordoza on Feb 17, 2016 10:16:15 GMT -3.5
GUAR by Impirocus: "Tenho recomendado fortemente as ações de Guararapes, que entendo como as mais baratas no universo de consumo e varejo, com alguma liquidez e perfil de risco tolerável - bem tocada, margens razoáveis, baixa alavancagem, muito valor escondido. Não gostaria de ser repetitivo com o tema. A companhia acaba de soltar resultados trimestrais e merece um breve comentário. Em linhas gerais, os números corroboram a interpretação anterior e estão rigorosamente alinhados a nosso racional, inclusive com lucro notadamente superior às estimativas de consenso. Reitero com isso a visão de que as ações oferecem potencial de valorização da ordem de 70%, sendo uma opção muito atraente a investidores com visão de médio e longo prazo. Mesmo diante de um ambiente altamente desafiador ao varejo e queda de 3% das vendas no conceito mesmas lojas (aquelas abertas há mais de um ano), Guararapes, dona da marca Riachuelo, obteve crescimento da receita líquida da ordem de 10,9% no quarto trimestre, para R$ 1,762 bilhão. Gostaria de destacar a queda das despesas operacionais por loja, da ordem de 12,8% no quarto trimestre, garantindo margens operacionais consistentes mesmo num panorama altamente adverso. O lucro líquido foi de R$ 158,6 milhões no quarto trimestre, levando o acumulado do ano a R$ 350 milhões. Houve queda em relação ao observado em 2015, mas isso já era bastante esperado, devido ao comportamento de vendas em mesmas lojas e à necessidade de desovar o estoque, pressionando a margem bruta. Resgato aqui a velha comparação com Lojas Renner, de forma bastante simples, mas capaz de trazer o quão baratas estão as ações de Guararapes. Guararapes lucrou R$ 350 milhões em 2016. Seu valor de mercado é de R$ 2,5 bilhões. Negocia a uma relação Preço sobre Lucro de 7x, num momento de piso do ciclo de resultados. Lojas Renner lucrou R$ 579 milhões no ano passado. O valor de mercado da companhia é de R$ 10,5 bilhões; relação Preço sobre Lucro de 18,1x. Você pode justificar a necessidade de prêmio para Lojas Renner com uma série de argumentos: prognóstico de maior crescimento à frente, maior proximidade com o mercado de capitais, maior liquidez das ações, melhor qualidade do management. Entretanto, há um limite para isso. Não há razão para explicar um lucro 1,65x maior, para um valor de mercado 4,2x superior. Guararapes é uma compra convicta para longo prazo"
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Post by Claudio66 on Feb 18, 2016 8:20:45 GMT -3.5
GUAR by Impirocus: "Tenho recomendado fortemente as ações de Guararapes, que entendo como as mais baratas no universo de consumo e varejo, com alguma liquidez e perfil de risco tolerável - bem tocada, margens razoáveis, baixa alavancagem, muito valor escondido. ... Guararapes lucrou R$ 350 milhões em 2016. Seu valor de mercado é de R$ 2,5 bilhões. Negocia a uma relação Preço sobre Lucro de 7x, num momento de piso do ciclo de resultados. ..." Parece-me muito otimismo dizer isso. Ainda mais por parte da Empiricus, que continua prognosticando o "fim do Brasil". (Sobre isso, muito legal o texto compartilhado pelo uqaz, aqui: clubinvest.boards.net/post/6989/thread.) A comparação feita com LREN3 é boa. Pode justificar uma operação "long-short". Mas "recomendar" fortemente uma ação totalmente voltada para a classe média brasileira, parece-me contraditório com a "big picture" do discurso da Empiricus. Eu, em particular, zerei minhas posições em varejo no Brasil, tendo inclusive vendido minha posição em JHSF3, que tem Shopping Centers voltados para classe média alta e classe alta, estando menos sensível à recessão.
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uqaz
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Post by uqaz on Feb 18, 2016 8:29:21 GMT -3.5
GUAR by Impirocus: "Tenho recomendado fortemente as ações de Guararapes, que entendo como as mais baratas no universo de consumo e varejo, com alguma liquidez e perfil de risco tolerável - bem tocada, margens razoáveis, baixa alavancagem, muito valor escondido. ... Guararapes lucrou R$ 350 milhões em 2016. Seu valor de mercado é de R$ 2,5 bilhões. Negocia a uma relação Preço sobre Lucro de 7x, num momento de piso do ciclo de resultados. ..." Parece-me muito otimismo dizer isso. Ainda mais por parte da Empiricus, que continua prognosticando o "fim do Brasil". (Sobre isso, muito legal o texto compartilhado pelo uqaz , aqui: clubinvest.boards.net/post/6989/thread.) A comparação feita com LREN3 é boa. Pode justificar uma operação "long-short". Mas "recomendar" fortemente uma ação totalmente voltada para a classe média brasileira, parece-me contraditório com a "big picture" do discurso da Empiricus. Eu, em particular, zerei minhas posições em varejo no Brasil, tendo inclusive vendido minha posição em JHSF3, que tem Shopping Centers voltados para classe média alta e classe alta, estando menos sensível à recessão. E com esse fluxo de caixa safado, a Guararapes daqui a pouco faz uma subscrição, não acham?
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Post by lrockett on Apr 22, 2016 12:40:24 GMT -3.5
Baseado no último post de fevereiro/2016 até hoje 22/04/16 Guar4 subiu de aproximadamente R$ 45,00 para mais ou menos R$ 61,00. Até agora estão acertando bem nessa.
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umaq
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Post by umaq on Apr 22, 2016 13:21:27 GMT -3.5
Parece-me muito otimismo dizer isso. Ainda mais por parte da Empiricus, que continua prognosticando o "fim do Brasil". (Sobre isso, muito legal o texto compartilhado pelo uqaz , aqui: clubinvest.boards.net/post/6989/thread.) A comparação feita com LREN3 é boa. Pode justificar uma operação "long-short". Mas "recomendar" fortemente uma ação totalmente voltada para a classe média brasileira, parece-me contraditório com a "big picture" do discurso da Empiricus. Eu, em particular, zerei minhas posições em varejo no Brasil, tendo inclusive vendido minha posição em JHSF3, que tem Shopping Centers voltados para classe média alta e classe alta, estando menos sensível à recessão. E com esse fluxo de caixa safado, a Guararapes daqui a pouco faz uma subscrição, não acham? Claudio, isso me parece "hedge de recomendação", ou seja, por um lado pregam o fim do Brasil e, por outro, pregam a compra de, entre outras empresas que nem sei quais são, uma empresa que depende diretamente do consumo da população brasileira "média". De uma forma ou de outra estarão certos, ainda que por outro lado muito provavelmente demonstrar-se-ão equivocados. uqaz, a Guararapes tem buscado crescimento, então é normal que não tenha muita grana em caixa, mas acho que não será necessária uma subscrição, ao menos não em 2016, a não ser que a empresa comece a dar prejuízos.
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Post by Neomalthusiano on Apr 23, 2016 1:51:36 GMT -3.5
A recomendação de Guararapes já é relativamente antiga. Não costumo ler as recomendações da Empiricus (se fosse de graça eu até leria) pois não mandam a newsletter mais para mim.
Na newsletter deles, volta e meia recomendavam Guararapes, as vezes omitindo o nome. Eu só tenho um e-mail guardado de 18/08/2014:
"04:07- Se a sua empresa falasse... o que ela diria dos resultados do segundo trimestre?
Fibria (FIBR3): O preço menor da celulose me atrapalou, mas estou conseguindo reduzir meu custo de dívida... E é aquele negócio: se o dólar subir mesmo, eu vou que vou!
Via Varejo (VVAR3): Ponto frio? Que nada, meu resultado foi quente! Diz aí, que varejista conseguiu crescer 50% a geração de caixa bruta e dobrar o lucro neste segundo tri? Até foi promovida a “compra” pelo pessoal da Empiricus... Que honra!
Hering (HGTX3): Poxa, com economia fraca, Copa do Mundo e o clima no Sul e Sudeste atrapalhando, não deu para fazer milagre. Se meu resultado foi ruim? Diria que foi “o básico do Brasil”.
Cielo (CIEL3): Já eu consegui fazer milagre, sim. Transformei um aumento de 13% no faturamento em salto de 26% do lucro. Enquanto os bancos estão mais defensivos na concessão de crédito, eu bombo a antecipação de recebíveis, e supero denovo as projeções.
Brookfield (BISA3): Enfrentei alguns problemas... mais revisões de orçamento, distratos elevados e provisões sucessivas de multa por atraso na entrega de obras. Não teve jeito: o resultado foi para o vermelho já nas primeiras linhas, tive prejuízo bruto. Só resta tirar o time de campo; ou, da Bolsa.
ALL (ALLL3): A queda brusca na importação de grãos pela China atrapalhou, mas ninguém está preocupado com meus resultados auferidos, e sim com o Rumo que eles podem tomar.
Guararapes (GUAR3): Meu faturamento cresceu 19% no trimestre e meu lucro 60% na primeira metade de 2014. Alguma dúvida que foi o melhor resultado do setor, denovo? E se eu te disser que ele traz foto da Alessandra Ambrósio logo na primeira página?"
Sic para o "denovo" e o "atrapalou". Não é uma recomendação de compra evidente, mas para quem lia os e-mails com certa frequência, via que eles sempre gostavam de elogiar a empresa. Em outras vezes recomendaram compra categoricamente, mas foram e-mails que eu apaguei. O raciocínio deles sempre pareceu voltado ao fato dos múltiplos da empresa serem baixos comparados com os dos concorrentes sem demonstrar evidências de ser uma trap value como Grazziotin. Faria sentido recomendar o long&short, mas como eles achavam a empresa barata demais, a recomendação de compra, mesmo num setor prejudicado, também seria justificada. Além do que, muita gente não vai saber fazer long&short...
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Post by Claudio66 on Apr 23, 2016 11:45:30 GMT -3.5
Baseado no último post de fevereiro/2016 até hoje 22/04/16 Guar4 subiu de aproximadamente R$ 45,00 para mais ou menos R$ 61,00. Até agora estão acertando bem nessa. Na verdade a Empiricus errou ao continuar prognosticando "O Fim do Brasil". Repare que, entre 18/02 e 22/04, GUAR4 subiu de R$ 44,70 para R$ 58,28, numa alta de 30%. No mesmo período o IBOVESPA subiu de 41478 para 52908, ou seja, 28%. GUAR4 subiu porque as expectativas para o Brasil melhoraram. Mas o pessoal da Empiricus acertou na comparação com LREN3, que subiu de R$ R$ 17,41 para apenas R$ 19,69, numa alta de somente 13%. Uma operação "long-short" daria um bom resultado.
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rst
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Post by rst on May 13, 2016 21:12:13 GMT -3.5
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Post by rst on Nov 7, 2016 18:10:12 GMT -3.5
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Post by jigsaw on Apr 30, 2017 10:49:49 GMT -3.5
Eu vou replicar aqui esse EXCELENTE ESTUDO DA GUAR4 elaborado pelo forista Peter Lynch do Agreste do forum ADVFN, acredito que todo estudo de qualidade deve ser divulgado, desde que a fonte seja citada:
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Post by rst on May 16, 2017 6:47:11 GMT -3.5
PDD da midway caiu bastante, números deram uma boa melhorada
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Post by rst on Aug 16, 2017 19:02:26 GMT -3.5
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Post by jigsaw on Nov 26, 2017 7:03:21 GMT -3.5
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Post by jigsaw on Nov 26, 2017 7:04:31 GMT -3.5
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Post by rst on May 8, 2018 20:23:46 GMT -3.5
quando se faz a comparação anual, até as moças que ilustram o release parecem estar piorando. www.rad.cvm.gov.br/ENET/frmNBC.aspx?NSD=739781T17 teve um recorrente grande, que distorce a comparação. Mesmo assim, o resultado do 1T18 teve tanto aspectos positivos, caso do aumento de receita, como negativos, caso do novo aumento da inadimplência no empréstimo pessoal.
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Post by wizardhsc on Jul 3, 2018 19:55:27 GMT -3.5
Alguém acompanha a empresa? Vale a pena o estudo ou é uma bomba prestes a explodir?
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Post by rst on Jul 3, 2018 20:36:35 GMT -3.5
Alguém acompanha a empresa? Vale a pena o estudo ou é uma bomba prestes a explodir? Bomba por que? Refere-se à midway? A empresa é boa, só um pouco cara.
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