rst
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Post by rst on Oct 21, 2015 17:36:04 GMT -3.5
Tópico para discussão sobre a empresa Ecorodovias
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Post by Deleted on Nov 10, 2015 17:54:29 GMT -3.5
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Potuz
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Post by Potuz on Nov 10, 2015 18:25:54 GMT -3.5
Atenção aqui para o DY que está bem diferente do que marca o Fundamentus... de quais contas vocês tirariam os dividendos pagos? eu estou tirando do DVA que considero o correto. 2015-09-30 Resultados de ECORODOVIAS INFRAESTRUTURA E LOGÍSTICA S.A.Demostrativo de Resultado Conta | Valor em 2015-09-30 | Acumulado em 12m | Trimestre anterior | Variação | Trim. ano anterior | Variação | Receitas líquidas de venda | 777.479 | 2.861.460 | 663.238 | 17,22% | 712.265 | 9,16% | Custos dos Bens/Serviços | -443.371 | -1.620.045 | -381.658 | 16,17% | -385.531 | 15,00% | Resultado Bruto | 334.108 | 1.241.415 | 281.580 | 18,65% | 326.734 | 2,26% | Margem Bruta | 42,97% | 43,38% | 42,46% | | 45,87% | | EBIT | 248.926 | 885.992 | 199.900 | 24,53% | 216.696 | 14,87% | Margem EBIT | 42,97% | 30,96% | 30,14% | | 30,42% | | Resultado Líquido | 17.893 | 127.472 | 23.172 | -22,78% | 80.231 | -77,70% | Margem Líquida | 2,30% | 4,45% | 3,49% | | 11,26% | |
Demostrativo de Fluxo de Caixa Conta | Valor em 2015-09-30 | Acumulado 12m | Trimestre anterior | Trim. ano anterior | Variação | Caixa Líquido de Atividades Operacionais | 334.720 | 1.139.049 | 264.780 | 192.723 | 73,68% | Caixa Líquido atividades Investimento | -200.356 | -864.157 | -293.423 | -219.428 | -8,69% | Caixa Líquido de Atividades de Financiamento | 58.917 | -325.410 | -214.254 | 23.114 | 154,90% | Variação Cambial | 0 | 0 | 0 | 0 | -nan% | Aumento (redução) de Caixa e Equivalentes | 193.281 | -50.518 | -242.897 | -3.591 | -5482,37% |
Principais indicadores Fundamentalistas (12m)Indicadores de Preço | Indicadores de Performance | P/L :26,39 | ROE :7,88% | P/EBIT :3,80 | ROIC :12,94% | PSR :1,18 | Liq. Corrente :0,61 | EV/EBIT :8,86 | Div Br/PL :318,50% | P/PL :2,08 | | P/Cap de Giro :-5,11 | | P/At Circ Liq :-11,22 | Div. Yield :5,69% |
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Potuz
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Post by Potuz on Nov 10, 2015 18:26:18 GMT -3.5
Não entendo como uma empresa endividada tanto assim está tão cara, claramente está crescendo muito, mas não chego a enchergar um crescimento assim os anos próximos.
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Post by cadu28 on Nov 10, 2015 18:42:33 GMT -3.5
Potuz, quando planilho uma empresa do zero, pego o valor dos dividendos distribuídos do passivo mesmo.
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Potuz
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Post by Potuz on Nov 10, 2015 18:56:48 GMT -3.5
Potuz, quando planilho uma empresa do zero, pego o valor dos dividendos distribuídos do passivo mesmo. O problema disso é essas contas são de dividendos a pagar e não os pagos. Imagino que você está se referindo ás contas como 2.01.05.02.01 do circulante certo? eu não gosto disso por não serem pagos ainda. Aliás, não tenho certeza que todas as empresas reportem nessas contas. Bom, vou parar com os balanços por hoje caso contrario vão me pedir que mude meu avatar para um gato. As contas aqui embaixo são todas com as palavras "dividendo" da CIEL e a ECOR que fiz hoje sqlite> select * from accounts where name like "dividendo%" and type=2 and date="2015-09-30" and cvm=21733; 21733|2.01.05.02.01|Dividendos e JCP a Pagar|2015-09-30|2|3|66600 21733|2.01.05.02.02|Dividendo Mínimo Obrigatório a Pagar|2015-09-30|2|3|0 21733|2.03.04.08|Dividendo Adicional Proposto|2015-09-30|2|3|0 21733|6.03.05|Dividendos e Juros s/ Capital Próprio Pagos|2015-09-30|2|7|-1338637 21733|7.08.04.02|Dividendos|2015-09-30|2|9|0 sqlite> select * from accounts where name like "dividendo%" and type=2 and date="2015-09-30" and cvm=19453; 19453|1.01.08.03.01|Dividendos e Juros Sobre Capital Próprio a receber|2015-09-30|2|2|0 19453|2.01.05.02.01|Dividendos e JCP a Pagar|2015-09-30|2|3|0 19453|2.01.05.02.02|Dividendo Mínimo Obrigatório a Pagar|2015-09-30|2|3|0 19453|2.03.04.08|Dividendo Adicional Proposto|2015-09-30|2|3|0 19453|6.02.04|Dividendos recebidos|2015-09-30|2|7|222 19453|7.08.04.02|Dividendos|2015-09-30|2|9|0
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Post by cadu28 on Nov 10, 2015 19:09:02 GMT -3.5
Potuz, quando planilho uma empresa do zero, pego o valor dos dividendos distribuídos do passivo mesmo. O problema disso é essas contas são de dividendos a pagar e não os pagos. Imagino que você está se referindo ás contas como 2.01.05.02.01 do circulante certo? eu não gosto disso por não serem pagos ainda. Aliás, não tenho certeza que todas as empresas reportem nessas contas. Bom, vou parar com os balanços por hoje caso contrario vão me pedir que mude meu avatar para um gato. As contas aqui embaixo são todas com as palavras "dividendo" da CIEL e a ECOR que fiz hoje sqlite> select * from accounts where name like "dividendo%" and type=2 and date="2015-09-30" and cvm=21733; 21733|2.01.05.02.01|Dividendos e JCP a Pagar|2015-09-30|2|3|66600 21733|2.01.05.02.02|Dividendo Mínimo Obrigatório a Pagar|2015-09-30|2|3|0 21733|2.03.04.08|Dividendo Adicional Proposto|2015-09-30|2|3|0 21733|6.03.05|Dividendos e Juros s/ Capital Próprio Pagos|2015-09-30|2|7|-1338637 21733|7.08.04.02|Dividendos|2015-09-30|2|9|0 sqlite> select * from accounts where name like "dividendo%" and type=2 and date="2015-09-30" and cvm=19453; 19453|1.01.08.03.01|Dividendos e Juros Sobre Capital Próprio a receber|2015-09-30|2|2|0 19453|2.01.05.02.01|Dividendos e JCP a Pagar|2015-09-30|2|3|0 19453|2.01.05.02.02|Dividendo Mínimo Obrigatório a Pagar|2015-09-30|2|3|0 19453|2.03.04.08|Dividendo Adicional Proposto|2015-09-30|2|3|0 19453|6.02.04|Dividendos recebidos|2015-09-30|2|7|222 19453|7.08.04.02|Dividendos|2015-09-30|2|9|0 Exato Potuz Acredito que o valor do passivo apareça na provisão do dividendo a pagar, quando a cotação vira COM. No DVA deve mostrar o trimestre que foi efetuado o pagamento. Fica mais uma questão conceitual, provável que no LP qual conta usar não faça diferença, ficando somente no CP o valor do DY alterado. Mas como o fundamentus e o investsite usam o valor do passivo, presumo que seja o mais próximo da realidade.
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Potuz
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Post by Potuz on Nov 10, 2015 19:19:51 GMT -3.5
Exato Potuz Acredito que o valor do passivo apareça na provisão do dividendo a pagar, quando a cotação vira COM. No DVA deve mostrar o trimestre que foi efetuado o pagamento. Fica mais uma questão conceitual, provável que no LP qual conta usar não faça diferença, ficando somente no CP o valor do DY alterado. Mas como o fundamentus e o investsite usam o valor do passivo, presumo que seja o mais próximo da realidade. Ahh ótimo, eu não tinha certeza se eles estavam utilizando o passivo ou não. Então eu vou continuar utilizando o DVA que considero mais adequado. O único problema é que tem empresas que só fazem corretamente na DFP e tem todas as ITRs erradas neste quesito.
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rst
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Post by rst on Nov 23, 2015 12:23:40 GMT -3.5
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Post by silversurfer on Nov 25, 2015 12:07:00 GMT -3.5
Se fosse investir nesse setor iria de CCR. Gestão mais equilibrada e responsável.
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Potuz
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Post by Potuz on Mar 15, 2016 20:00:23 GMT -3.5
2015-12-31 Resultados de ECORODOVIAS INFRAESTRUTURA E LOGÍSTICA S.A.Demostrativo de Resultado Conta | Valor em 2015-12-31 | Acumulado em 12m | Trimestre anterior | Variação | Trim. ano anterior | Variação | Receitas líquidas de venda | 774.445 | 2.900.707 | 777.479 | -0,39% | 735.198 | 5,34% | Custos dos Bens/Serviços | -433.612 | -1.620.189 | -443.371 | -2,20% | -433.468 | 0,03% | Resultado Bruto | 340.833 | 1.280.518 | 334.108 | 2,01% | 301.730 | 12,96% | Margem Bruta | 44,01% | 44,15% | 42,97% | | 41,04% | | EBIT | 257.291 | 945.744 | 248.926 | 3,36% | 197.539 | 30,25% | Margem EBIT | 33,22% | 32,60% | 32,02% | | 26,87% | | Resultado Financeiro | -173.694 | -688.011 | -192.043 | -9,55% | -115.137 | 50,86% | Resultado Líquido | 45.370 | 115.772 | 17.893 | 153,56% | 57.070 | -20,50% | Margem Líquida | 5,86% | 3,99% | 2,30% | | 7,76% | |
Demostrativo de Fluxo de Caixa Conta | Valor em 2015-12-31 | Acumulado 12m | Trimestre anterior | Trim. ano anterior | Variação | Caixa Líquido de Atividades Operacionais | 317.751 | 1.161.024 | 334.720 | 295.776 | 7,43% | Caixa Líquido atividades Investimento | -157.252 | -758.914 | -200.356 | -262.495 | -40,09% | Caixa Líquido de Atividades de Financiamento | -55.940 | -234.322 | 58.917 | -147.028 | -61,95% | Variação Cambial | 0 | 0 | 0 | 0 | -nan% | Aumento (redução) de Caixa e Equivalentes | 104.559 | 167.788 | 193.281 | -113.747 | -191,92% |
Principais indicadores Fundamentalistas (12m)Indicadores de Preço | Indicadores de Performance | P/L :24,56 | ROE :7,07% | P/EBIT :3,01 | ROIC :13,52% | PSR :0,98 | Liq. Corrente :0,65 | EV/EBIT :7,77 | Div Br/PL :322,27% | P/PL :1,74 | | P/Cap de Giro :-4,67 | | P/At Circ Liq :-14,31 | Div. Yield :0,91% |
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Post by Deleted on Aug 11, 2016 9:00:10 GMT -3.5
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Post by jigsaw on Feb 16, 2017 17:02:11 GMT -3.5
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Post by jigsaw on Feb 16, 2017 17:03:31 GMT -3.5
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Post by Deleted on Feb 21, 2017 10:47:40 GMT -3.5
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Post by jigsaw on Sept 14, 2017 15:55:48 GMT -3.5
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Post by jigsaw on Sept 14, 2017 15:56:50 GMT -3.5
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bochan
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Post by bochan on Mar 3, 2018 23:56:09 GMT -3.5
Papel levou uma tombo no dia 1º, possivelmente pelas notícias de envolvimento com propinas (Lava-jato). No mesmo dia foi divulgado o balanço. Ressalvada minha limitada capacidade de análise, não me pareceu justificar este tombo.
Receita líquida pró-forma atingiu R$665,0 milhões no 4T17 (+7,7%) e R$2,6 bilhões em 2017 (+10,0%). A receita líquida pró-forma das concessões rodoviárias atingiu R$601,8 milhões (+9,6%) e R$2,4 bilhões em 2017 (+11,7%). Custos caixa consolidado totalizaram R$197,9 milhões no 4T17 (+3,2%) e R$744,6 milhões em 2017 (+0,6%). EBITDA pró-forma comparável totalizou R$437,6 milhões no 4T17 (+12,3%), com margem de 65,8% (+2,7p.p.) e R$1,7 bilhão em 2017 (+15,0%), com margem de 66,9% (+3,0p.p.). O EBITDA pró-forma das concessões rodoviárias atingiu R$443,2 milhões no 4T17 (+5,8%) e R$1,8 bilhão em 2017 (+14,8%). Lucro líquido comparável atingiu R$97,2 milhões no 4T17 (+9,5%) e R$400,1 milhões em 2017 (+48,4%). Alavancagem medida pela relação entre dívida líquida e EBITDA pró-forma comparável, encerrou dezembro/17 em 2,5x, comparado a 2,8x em dezembro/16.
Com um pé atrás, comprei uns lotezinhos de Ecor3. a 9,xx me pareceu uma boa oportunidade para o longo prazo. Tem boas concessões e relativamente longas. A melhoria da economia que esperamos deve elevar o tráfego em suas concessóes, ao mesmo tempo que a queda nos juros deve dar uma aliviada nos custos.
Mas nunca estudei a fundo o papel, olhei meio por cima e decidi a compra "no cheiro" dias 1 e 2. Todos os comentários são bem vindos.
abs.
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Post by ancasodi on Mar 4, 2018 5:07:12 GMT -3.5
Papel levou uma tombo no dia 1º, possivelmente pelas notícias de envolvimento com propinas (Lava-jato). No mesmo dia foi divulgado o balanço. Ressalvada minha limitada capacidade de análise, não me pareceu justificar este tombo. Receita líquida pró-forma atingiu R$665,0 milhões no 4T17 (+7,7%) e R$2,6 bilhões em 2017 (+10,0%). A receita líquida pró-forma das concessões rodoviárias atingiu R$601,8 milhões (+9,6%) e R$2,4 bilhões em 2017 (+11,7%). Custos caixa consolidado totalizaram R$197,9 milhões no 4T17 (+3,2%) e R$744,6 milhões em 2017 (+0,6%). EBITDA pró-forma comparável totalizou R$437,6 milhões no 4T17 (+12,3%), com margem de 65,8% (+2,7p.p.) e R$1,7 bilhão em 2017 (+15,0%), com margem de 66,9% (+3,0p.p.). O EBITDA pró-forma das concessões rodoviárias atingiu R$443,2 milhões no 4T17 (+5,8%) e R$1,8 bilhão em 2017 (+14,8%). Lucro líquido comparável atingiu R$97,2 milhões no 4T17 (+9,5%) e R$400,1 milhões em 2017 (+48,4%). Alavancagem medida pela relação entre dívida líquida e EBITDA pró-forma comparável, encerrou dezembro/17 em 2,5x, comparado a 2,8x em dezembro/16. Com um pé atrás, comprei uns lotezinhos de Ecor3. a 9,xx me pareceu uma boa oportunidade para o longo prazo. Tem boas concessões e relativamente longas. A melhoria da economia que esperamos deve elevar o tráfego em suas concessóes, ao mesmo tempo que a queda nos juros deve dar uma aliviada nos custos. Mas nunca estudei a fundo o papel, olhei meio por cima e decidi a compra "no cheiro" dias 1 e 2. Todos os comentários são bem vindos. abs. Só pra te deixar em boa companhia, a SUNO fez recomendação desse papel aos seus assinantes.
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Post by wizardhsc on Mar 4, 2018 18:03:31 GMT -3.5
Papel levou uma tombo no dia 1º, possivelmente pelas notícias de envolvimento com propinas (Lava-jato). No mesmo dia foi divulgado o balanço. Ressalvada minha limitada capacidade de análise, não me pareceu justificar este tombo. Receita líquida pró-forma atingiu R$665,0 milhões no 4T17 (+7,7%) e R$2,6 bilhões em 2017 (+10,0%). A receita líquida pró-forma das concessões rodoviárias atingiu R$601,8 milhões (+9,6%) e R$2,4 bilhões em 2017 (+11,7%). Custos caixa consolidado totalizaram R$197,9 milhões no 4T17 (+3,2%) e R$744,6 milhões em 2017 (+0,6%). EBITDA pró-forma comparável totalizou R$437,6 milhões no 4T17 (+12,3%), com margem de 65,8% (+2,7p.p.) e R$1,7 bilhão em 2017 (+15,0%), com margem de 66,9% (+3,0p.p.). O EBITDA pró-forma das concessões rodoviárias atingiu R$443,2 milhões no 4T17 (+5,8%) e R$1,8 bilhão em 2017 (+14,8%). Lucro líquido comparável atingiu R$97,2 milhões no 4T17 (+9,5%) e R$400,1 milhões em 2017 (+48,4%). Alavancagem medida pela relação entre dívida líquida e EBITDA pró-forma comparável, encerrou dezembro/17 em 2,5x, comparado a 2,8x em dezembro/16. Com um pé atrás, comprei uns lotezinhos de Ecor3. a 9,xx me pareceu uma boa oportunidade para o longo prazo. Tem boas concessões e relativamente longas. A melhoria da economia que esperamos deve elevar o tráfego em suas concessóes, ao mesmo tempo que a queda nos juros deve dar uma aliviada nos custos. Mas nunca estudei a fundo o papel, olhei meio por cima e decidi a compra "no cheiro" dias 1 e 2. Todos os comentários são bem vindos. abs. Eu prefiro a CCRO pelo histórico da administração, mas acabei comprando as duas. Tirando o rolo dos donos, não tem muito o que falar da empresa. O cenário atual é o melhor possível, juros baixos, que diminuem o impacto da divida e crescimento econômico que melhora o resultado das suas concessões. O preço atual não é muito barato, mas deve render cerca de 5% em dividendos. Caso o país volte a crescer com consistência, tende a valorizar bastante no futuro. Resumindo, considero uma boa aposta para o futuro. Em relação a lavajato, baseado no que aconteceu com a JBSS, creio que o risco é pequeno. PS: Tem o problema da MP das concessões, mas acho que o impacto da medida final vai ser pouco significativo.
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